股权转让合同欺诈与诈骗辨析

一、刑民界分的底层推演：民事欺诈和刑事诈骗的认定准则

1. 民事欺诈和刑事诈骗的核心分界点

2. 欺诈和诈骗在客观行为上的核心差异：量变到质变的转化

3. 欺骗内容的“整体性”判断准则

4. 欺骗程度的准则

刑事诈骗较之民事欺诈的程度更为严重，民事欺诈虽说故意隐瞒真实情况，但仍在履行民事约定并支付一定对价，具体来看，所获收益没有超出一般的容忍限度；和之相对，刑事诈骗是不付出任何对价或者付出极少对价而获取对方较大财物，在实际应用里，超出一般民事欺诈的容忍限度。

5. “非法占有目的”的司法推定规则

司法实践中，换个角度看，对非法占有目的的认定需借助客观行为开展推定。根据《全国法院审理金融犯罪案件事务座谈会纪要》，符合下列情形之一的可推定具备非法占有目的：明知无履约本领仍签订合同；获取财物后逃匿或者转移资金；将财物用于违法犯罪活动。

行为人采用真实身份签订合同，客观上具备履约本领，并有积极履行合同的行为，虽未全额支付货款但不能排除其抗辩依据的正当性，也不存在挥霍、隐匿财产等等情形的，不能认定其主观上具备非法占有目的，落地时，不构成合同诈骗罪。

二、并购股权转让中的典型欺诈手段和行为模式

1. 股权转让中欺诈手段的主要类型

股权转让领域的欺诈手段高度复杂，从实践看，常见类型包括：虚构公司资产价值，伪造财务报表、隐瞒对外担保和重大债务，虚增收入业绩、隐瞒股权代持或者质押冻结等等。

2. 财务造假类欺诈

- 虚增收入：和买方策划签订虚假合同；借助伪造电子章和电子签名制作虚假合同；借助借用体外资金、购买虚假业绩等等方式虚增营业收入。借助会计操纵提前确认收入

- 虚减成本：将营业成本转移至关联方，运行层面，或者成本不及时确认

- 虚增应收账款：将确定无法收回的坏账记载为应收账款；虚构买方回款以达成少计提坏账

- 虚增存款：借助虚假走账的方式虚构银行存款

3. 隐瞒债务类欺诈

- 隐瞒大额债务：故意未披露大额债务

- 隐瞒或者有债务：故意未披露对外担保协议

- 隐瞒关联交易：故意不披露和关联方之间的频繁交易以及异常定价

4. 合同诈骗罪的四种典型行为模式

三、

典型实例辨析：民事欺诈和刑事诈骗的司法界定

1. 天山生物收购大象广告案——民事欺诈和刑事诈骗并存的典型实例

2. 铝业公司股权转让案——民事欺诈成立但刑事不予追诉

案情概况：铝业公司原股东以1400万元对价转让100%股权，但在交易进程中故意隐瞒铝业公司为案外人提供2000万元银行贷款担保的事实。后续因案外人未能如期还款，运行层面，法院判决铝业公司承担连带保证责任。

3. 宜通世纪收购倍泰健康案——协助财务造假构成合同诈骗罪

案情概况：2016年10月，从实践看，宜通世纪以10亿元对价收购倍泰健康100%股权。被告人许冠群在倍泰健康原实际将控人签订、履行资产并购协议进程中，积极提供资金给倍泰公司填补非经营性占用的缺口，实操中，并支援方炎林财务造假，落地时，致宜通世纪支付明显不合理的高价购买被并购标的，执行层面，造成公司重大经济损失。

4. 股权转让中欺诈和诈骗的区分收束

四，民事救济路径：从撤销到赔偿的全路径拆解

1. 基于欺诈的合同撤销权

《民法典》第148条规定：“一方以欺诈手段，换个角度看，使对方在违背真实意思的情况下施行的民事法律行为，具体来看，受欺诈方有权请求人民法院或者仲裁机构予以撤销。”股权转让中，标的公司借助虚增收入、虚增利润，隐瞒重大债务等等方式使收购方基于错误资讯作出收购决策，运行层面，运行层面，构成典型的欺诈行为。

2. 撤销权的行使期限

撤销权有严格的行权期限：基于欺诈的撤销，实操中，自知道或者应当知道撤销事由之日起一年内行使。基于重大误解的撤销，实操中，自知道或者应当知道撤销事由之日起九十日内行使。最长保护期为自民事法律行为发生之日起五年。错过行权期限，执行层面，撤销权消灭。

3. 撤销权和解除权的选项

实践中，不同案件会有不同选项：有的选项撤销合同，有的选项解除合同，执行层面，还有的选项损失赔偿……这些不同的路径选项，不仅取决于磋商进程、合同约定等等案件基本面，取决于可掌握的证据的证明力，在实际应用里，还取决于当事人对不同请求权路径的领会。

撤销权适用于欺诈等等意思表示瑕疵情形，在实际应用里，解除权适用于根本违约等等合同履行障碍情形。撤销可使合同自始无效，往细里说，解除仅使合同面向未来失效，落地时，二者法律后果不同，选项时需结合案件事实和证据情况综合判断。

4. 违约赔偿和侵权赔偿的路径选项

当欺诈行为已经造成实际损失但合同不便于撤销（如已转售股权、涉及第三方利益等等）时，就一线经验说，可依据《民法典》第577条追究违约责任或者依据第1165条追究侵权责任。需注意欺诈导致的损失赔偿和违约损失赔偿的计算办法不同，执行层面，欺诈情形下可主张信赖利益损失，落地时，违约情形下可主张履行利益损失，两者计算准则差异明显。

5. 民事救济路径选项的实务要点

判断是否构成欺诈的要害在于：欺诈行为是否直接影响了合同订立的意思表示。若标的公司的实际将控人以及股东故意提供虚假资讯、隐瞒真实情况，对投资人接受股权转让条件构成欺诈，具体来看，往细里说，标的公司的实际将控人以及股东需对其签订合同中的欺诈行为和自己的其他行为承担责任。

在股权收购中，执行层面，发现被骗后，民事维权的要害路径是向法院提起民事诉讼，实操中，要求撤销股权转让协议、返还股权转让款。维权进程中，须注意：保存完整的交易证据（合同、转账凭证、交流记录）、抓住要害的行权期限（欺诈撤销一年内），评核对方的偿债本领（决定是否申请财产保全）。

一，

刑事追责架构：从合同诈骗到背信罪的全罪名拆解

1. 合同诈骗罪

2. 背信损害上市公司利益罪

3.

紫光集团赵伟国案——背信损害上市公司利益罪的典型实例

案情概况：赵伟国利用担任紫光集团董事长的职务便利，就一线经验说，执行层面，指使其实际将控的上市公司董事，落地时，将公司项目以明显低于市场的价格租赁给特定关系人实际经营的公司，具体来看，致使上市公司遭受经济损失4645万余元。经审理，具体来看，赵伟国被判处犯背信损害上市公司利益罪，落地时，被判处有期徒刑三年，换个角度看，换个角度看，并处罚金人民币二百万元。

4. 徇私舞弊低价出售国有资产罪

该罪规制国有公司，公司或者其上级主管部门直接负责的主管人员，实操中，执行层面，在实际应用里，实操中，徇私舞弊，将国有资产低价折股或者低价出售，运行层面，致使国家利益遭受重大损失的行为。徇私舞弊低价出售国有资产罪是独立于受贿的行为，换个角度看，具体来看，触犯的是不同的法益，应以该罪和受贿罪实行数罪并罚。

5. 季某案——徇私舞弊低价出售国有资产罪和受贿罪数罪并罚

案情概况：季某作为某省属国有公司党委书记、董事长，运行层面，在未经公司集体研究、也未按照程序开展资产评核的情况下，就一线经验说，换个角度看，就一线经验说，以远低于市场价格将公司不动产出售给同学，往细里说，造成国有资产损失380余万元，在实际应用里，并收受同学所送好处1000余万元。季某在未经公司集体研究，也未按照程序开展资产评核的情况下，落地时，利用职务便利以低价出售国有资产，从中收受巨额贿赂，实操中，被认定构成徇私舞弊低价出售国有资产罪，并和受贿罪数罪并罚。

六、国有资产股权转让的特殊合规隐患

1. 17号文对国有资产交易的合规要求

2. 资产评核缺位的法律后果

若在股权转让中未履行资产评核程序，往细里说，不仅面临合同效力争议（标的公司因提供虚假资讯导致资产评核失真，执行层面，具体来看，合同可能面临基于欺诈的撤销），换个角度看，更可能因46号令被认定为“程序违规”，在实际应用里，相关责任人将被追责。

3. 46号令下的投资决策追责隐患

4. 国央企在股权转让中的特殊隐患点

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