资本运作-——并购与投融资

首讲：为何要研习并购和投融资？

一、中国经济进入了转型期：公司的出路？

——

任何社会的经济转型都是借助剧烈的资产并购完成的

1.

从内部突破

——新生命的诞生

2.

从外部敲破

——别人的盘中餐

二、经济转型期的公司生存之道

1.

分和合：

2000-2008前阶段演进靠分，2009-2023后阶段转型靠合

2. 卖力和卖身：前阶段发财卖力，后阶段转型卖身

3. 练内功和练外功：前阶段练内功，后阶段练外功

二、

公司转型四大模式

——迅速复制红利业界商业模式的实操办法

1. 跨界打劫：公司跨过业界的界限转型

举例：

借资本的力量从房地产业界转型为互联网公司

2. 弯道超车：在拐弯的地方加速超过竞争对手

举例：

手机用的芯片从

14纳米升级为5纳米

3. 换道超车：换个赛道超过竞争对手

举例：

燃油车改为了电动车

4. 劫道抢车：资本并购重组

举例：

借资本之力买下一个有演进前景的公司

次讲：资本运作的思路（

3个认知）

1

.

资产并购是资本运作的表现形式

2

.

货品营运增加产值，资本运作做大市值

实例：

银行才是世界上最大的房地产公司

,但还是被马云干趴下原由于何？阿里平台有2000多万的商户的经营资料

1）上楼梯方略——货品营运：凭自身的积累演进壮大，自家的孩子自家生

2）上电梯方略——资本营运：借资产并购达成迅速扩张，娶别人妻生自己孩

3. 资本层面的竞争是公司竞争的决胜层

三讲：并购重组的形式

1. 资产并购重组本质：分和和，买和卖

2. 交易形式：现金、股票，资产

3. 法律形式：公司合并、公司收购、公司分立

交流：

上市公司买东西

,不用掏真钱，具体来看，这东西比印钞机还神

公司资产重组实例

1：

W公司的资产重组——资本家就是个中介，在实际应用里，倒腾公司卖（11种模式）

公司资产重组实例

2：

国退民进资产兼并案（假途灭虢蛇吞象）

——800万秒变5100万,一毛不花民企怎样借壳上市？

公司资产重组实例

3

：

适合资产多的老板，怎样让资产值钱？

四讲：并购以及投融资的方略和施行

一、明晰资产并购的基本方向

方向一：横向并购

——并购同行的公司

方向二：纵向并购

——并购业界链上下游

方向三：内部并购

——公司内部部门或者资产的并购

方向四：多元并购

——无关联的公司并购

要点

1：

公司多元化是陷阱还是陷饼？

中国公司家的实践证明

:多元化方略不但不能降低隐患,反而构成一个巨大的陷阱

实例：

苏宁、恒大、海航栽在尺度太大

要点

2

：

多元化方略的意图进攻还是撤退？

1）进攻型多元化方略：利益驱动，中心扩张

2）防守型多元化方略：隐患规避，远攻近防

——

想转型的老板请注意：复制头部隐患大，挑家中部赶紧买。附具体实操

二、协调主营专精化和投资多元化的关系

攻守兼备的多元化方略：

股权多元

+资产多元

三、拉升资产流动性

1.

实体经济

vs

.虚拟经济

实例：

马云去哪儿了？实体经济老板肯定心知肚明，在实际应用里，人家压根没干啥虚拟经济

2

.

基本思路：趋实向虚

1）货品资产化：在采用功能外附加增值保值功能，落地时，使货品价格非透明化

2）资产股权化：交易虚拟化，就一线经验说，可避税费

3）股权证券化：可细拆分割，可准则计量，可凭证放权，可方便交易

4）证券货品化：价格透明化，交易简化

实例拆解

1：

功能型按照摩椅：将消费品权益证券化，做成理财货品

——

很多老板不敢，其实印钱很简单，重点都没搞懂钱是啥

实例拆解

2

：

停车咪表众筹

——

爱和政府打交道的老板快看，从实践看，政府喜欢哪些项目

四，确定股权交易模式

模式一：股权转让

——股东拿到钱

模式二：增资扩股

——公司拿到钱

模式三：股权质押

——用股权抵押借钱

模式四：股债转换

——将股权投资转成债，借助债的形式收回成本

五，并购重组的顶层规划

——股权规划

1.

并购中股权比例的三个节点：

67%，在实际应用里，51%，35%

2. 向上架构公司目的为了将控3. 下层架构公司为了更多获取资源

实例拆解：

T分子生物科技公司的股权规划——融资真别给股权，落地时，很多老板真缺见识，不花钱不分股，落地时，听话照做就来钱4. 股权渗透相互制约

实例拆解：

Z药业公司——合伙做生意，怎样相互制约？ 5. 关联并购，业界升级，执行层面，抵御稀释

实例拆解：

借助股权置换将互联网公司并入上市挂牌公司6. 相对控股的架构，执行层面，一致利益行动人

实例拆解

1：

项目混改合资公司

实例拆解

2：

阿里巴巴在美上市的公司架构以及股权架构

实例拆解

3：

A公司离岸架构的规划以及功能

五讲：并购以及投融资的战术

资产重组：

各种资源的精进整合

实例：

滴滴美团淘宝无一例外

——用别人的资产赚自己的钱，就一线经验说，

并购重组的原理：

“

打麻将

”借助不同的组合方式

实例：

招商银行的由来，值得每个老板看

10遍，资金池原理让公司永不缺钱

一、取和舍

——公司定位：将你的公司当什么养？儿子、老婆、女儿，猪仔

实例拆解

1：

T公司养一种万能植物，执行层面，年年收入上亿，就靠板块分得清

1）绿色矿产汉麻：综合利用全业界链以及运用市场

2

）

T项目公司组织架构以及功能规划

实例拆解

2：

S食品公司上市以及融资规划

——

经营万亿规模公司有多闲！赚钱不是苦力活

1

）控源头

-管进程-保结果

2）项目公司和方略携手伙伴的换亲并购方案

二，运行层面，股和债：用时间换空间

1. 投融资模式：股权交易，债权交易

2.

控股模式

交流：

商战中怎样以弱胜强？

实例

拆解

：

想要全国人民成为你的会员，落地时，开始只需两个下家

第一步：先以

“时间”换“空间”——方略上

第二步：后以

“空间”换“时间“——战术上

实例拆解：

空手套白狼，房地产老板的最爱，实操中，没有钱遇到好项目我教你怎么玩

实例拆解：

旅游小镇旧城改造项目，从实践看，这样运作资金，手里有

5,000万就能干100个亿的事

实例

拆解

：

地产老板开始都没啥钱，都学这套资金玩法，一踩一个准

实例拆解：

每期拿地比例最优方案、项目开发公司

三、收和放：欲擒之，故纵之

实例

拆解

：商战：虚名换真金，现在的不少大佬这样发家

实例拆解：

B项目公司星火燎原：欲擒故纵，往细里说，换个角度看，落地时，反向并购

实例拆解：

C项目公司的无形资产扩张模式

——缺资产真不影响赚钱，运行层面，用他人产权赚自己的钱最香

四、轻和重：用治权换产权

交流：

一分不花空有管控模式咋赚钱？

实例拆解：

阿拉伯基金营运以及项目管控公司顶层规划

1. 要害：平台思路——合纵、连横

实例拆解：

K机电股份公司的架构规划以及市场拓展的四个方向

五、条和块：用连横破合纵

1. 纵向整合和横向整合

实例拆解：

Y项目业界链整合

2. 炼就全国的市场营销网络

实例拆解：

Y项目的营销网络架构——借别人的手，帮自己将渠道迅速铺好，直接说打法

六、前和后：弃小姐做妈咪

实例拆解：

建筑涂装创业平台的商业模式

，

家装网商业模式

——做买方不如做平台

七、虚和实：以无形换有形

1

.

有形资产一代暴富，具体来看，无形资产一夜暴富

1）有形资产是无形资产的道具

实例拆解：

用好无形资产

,老板净省4500万

2）数字经济：交易虚拟化的最高境界

实例拆解：

为何那么多公司去美国上市？

实例拆解：

无形资产无数次入股，获得真金白银

实例拆解：

远程动态心电监测系统、

T公司的无形资产扩张

八、攻和守：用存量博增量

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