课程背景
为何企事业单位的管人者应该听这门课？为何我们要花更多时间精力来思索经济周期、国家形势、业界特点、人生方向、职业方略？驱动经济长期增长的本质为何？经济运行和政策拟定的底层推演为何？怎样运用政治经济学拆解轮廓来领会当前以及未来的宏观趋势？
我国长期的经济增长率趋势会是怎样的？保持稳定？上升？下降？哪个可能性更大？
2024年以来中央持续推出增量政策稳楼市稳增长，这些政策的本质为何？能不能稳住股市楼市？什么样的政策措施才能稳住股市楼市？未来房产、股市、债券、外汇等等，哪些更值得长期投资？
为何黄金价格革新高？未来是跌还是涨？
公司的营运不在真空中，宏观经济趋势（如GDP增长、失业、通货膨胀等等）直接影响市场诉求和公司绩效。宏观政策调控（财政政策、货币政策、业界政策）会从多方面影响公司的生产经营活动。需要时刻关注财政政策的动向，实操中，是否减税？是否增加补贴？是否借助国债向经济注入流动性？
央行的货币政策（如利率调整）会影响公司的融资成本和居民的消费信贷。公司或者家庭在拟定投资规划时，需关注央行的政策动向，以便及时调整融资打法和投资决策。
政府的货币政策和财政政策对公司的融资成本、市场诉求和竞争环境有要害影响。领会政策变化的来由和意图，支援管人者预测政策对公司的潜在影响，提前做好化解准备。
课程将提供化解打法思路拆解，支援管人者在危机中保持韧性。
课程收益
本课研习将产生以下收益：
看透底层思路。领会和识别我国经济和政治系统的基本思路模式、潜在假设和根本推演。
练就宏观思路。研习怎样解读和拆解要害的宏观经济指标，领会其对公司的影响。
掌握拆解轮廓。掌握拆解政策变化的轮廓，能够迅速评核政策对公司的潜在影响。
隐患管控打法。研习怎样拟定有效的隐患管控打法，以化解不确定性和市场波动。
课程大纲
1、
起点：总供给与总诉求的交流
• 萨伊定律：供给创造其自身的诉求-长期趋势
订单萎缩、消费疲弱时，属于诉求侧问题
• 凯恩斯主义：诉求创造其自身的供给-短期波动
生产率停滞时，运行层面，则是供给侧问题
1、
自我达成：预期的二阶效应
• 预期很要害
在宏观决策中，预期是主动练出未来的力量
• 当群体对未来收入和投资回报达成“共识”时，从实践看，这种预期会产生巨大的动能
对公司而言，领会共识的形成制度举足轻重
（例如AI的普及预期支撑了资本市场的高估值，共识高于技艺）
1、
隐患溢价：不确定性
• 不确定性会增加可能结果分布的宽度：从高收益到高亏损可能就在一瞬间
• 和负面增长挂钩的“坏的不确定性”，产生“等待期权价值”，导致公司推迟固定资产投资，具体来看，家庭增加预防性储蓄
• 在不确定性飙升时，换个角度看，投资者转向安全资产，黄金价格往往能够作为宏观经济疲软或者通胀压力的“反推指标”
1、
全球经济基本面和通胀
• 2026年全球GDP增长预期约为2.8%至3.5%
• 诉求侧消费有限复苏，运行层面，但供给链依然脆弱
• 全球面临着通胀回落但粘性超预期的局面
1，
大国博弈和关税阵痛
• 2025年美国宣布的“解放日”关税（15%的跨国基准关税）以及《大美法案》（OBBBA）在2026年常态化，成为公司必须面对的长期经营环境
• 2026年新增关税以及其前景
• 全球通胀和贸易脱钩的压力不减
1、
地缘政治冲突和安全资产诉求
• 乌克兰冲突进入第五年，往细里说，谁受益、谁受损？
• 中东（以色列和伊朗以及代理人）持续动荡，美以和伊朗的战争加剧能源市场隐患
• 地缘政治不确定性已成为宏观定价的内生变量，在实际应用里，加剧全球资本市场波动
• 资金同时追求流动性和“本位价值”，金属的分化和美元走强的趋势性判断
1，执行层面，
美国（技艺霸权和债务悖论）
• GDP增长预计在1.8%-2.6%
• 正经历由AI资料中心驱动的电力和基础设施革命
• 《大美法案》短期刺激了消费，往细里说，换个角度看，但也导致财政赤字永久性停留在GDP 7%左右的危险水平，通胀和债务压力并存
1，往细里说，
欧洲（防务自主和能源转型）
• GDP增长预计在1.1%-1.3%
• 地缘冲突迫使欧洲将防务支出占GDP比重拉升至3%以上，同时电网现代化等等能源转型需要1.4万亿欧元的巨额投资。
1，运行层面，
日本（告别通缩的新常态）
• GDP增长预计在0.6%-0.9%
• 日本迎来3%以上的稳固薪资增长，换个角度看，彻底走出三十年通缩定式。
• 日本央行加息（政策利率有望触及1.0%或者更高），从实践看，叠加东京证券交易所的治理改革，落地时，正勾住大量全球长线资本回流
2026年两会+十五五+中美元首会晤+不确定性经过的大冲击
1、
十五五
• 核心推演是从“规模扩张”周全转向“质的飞跃”
• 大力演进新质出产力和科技自立自强，借助完善新型举国体制，在集成电路、工业母机、先进材料等等要害领域开展超常规攻关
• 周全施行“智能+”行动将全方位赋能千行百业
• 扩大内需和重塑消费结构：化解有效诉求不足，政策致力于统筹惠民生和促消费，往细里说，往细里说，支持施行“以旧换新”释放存量市场潜力
• 面对人口老龄化趋势，换个角度看，加速布局“银发经济”，涵盖适老化科技、康复护理等等业界
• 构筑高水平社会主义市场经济：坚持“两个毫不动摇”，落实民营经济助推法，从法律和制度上保障民企平等采用生产要素、公平参与市场竞争
• 周全绿色转型：以碳达峰碳中和为牵引，加快建设新型能源架构（风光水核并举、新型储能）
• 出海方略：电力出海、货品出海和算力出海
1、
2026年两会要害词
• 将经济增长标的下调，留有后手化解大冲击
• 智能＋：生产率效应有限，预期重大改变，共识大于技艺
1，
宏观经济前景
• GDP增长预计继续下降
• 人口老龄化对潜在增长形成拖累（每年约-0.4个百分点）
• 但“新质出产力”和AI驱动的数字经济将成为新的结构性增长引擎
• K字型增长和分化加剧
1、
不确定性大经过的冲击以及其推演
• 倘若真的发生了大事，那么会怎样演进？
• 脱钩？制裁？退群？
• 大冲击
1、
将黄金作为宏观隐患的反向测绘仪
• 黄金不仅是避险抓手，实操中，往细里说，更是全球资本的“恐惧指数”
• 当金价走强时，运行层面，反映的是全球信用锚点的动摇：全球央行买黄金
• 若黄金价格稳定，运行层面，可积极布局隐患资产。
• 若金价突破高位，则反推经济下行临近，具体来看，从实践看，需转向防御
1，
去鱼多的地方打渔
• 资源应投向高增长区域
• AI基础设施的上游（能源，冷却、光网络）
• 具备“主权确定性”的中国新质出产力公司
• 以及对冲通胀的实物资产（方略矿产和黄金）
1、
什么要害？
• 成本要害，但标的更要害；
• 标的要害，从实践看，但更要害的是预期：
• 在高债务，高关税环境下，具备强现金流和低负债率的公司（标的）是生存基石。但资产价格是由“未来的预期增量”决定的。
• 优选具备预期转折点的赛道开展投资
老师简介
Introduction to lecturers
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珀菲特顾问|陈建伟老师
适合谁听
公司相关管人人员。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。