课程背景
站在2025年末的十字路口，就一线经验说，我们面临着“十五五”规划即将启程的要害节点。中央政治局会议和中央经济事务会议传递出重大信号：昔日的“外部环境复杂严峻”已转变为明晰的“国际经贸斗争”，宏观调控重回适度宽松。本课旨在剥离政策通稿的表层语言，利用“堡垒经济”的拆解轮廓，深度拆解2026年的商业生存法则。
2026年，实操中，我们面对的是一个“强政府、硬安全，内循环”的堡垒经济时代。 投资打法上，落地时，要寻找那些符合“国家安全”和“民生短板”方向的资产（如硬科技，军工、银发经济）； 经营打法上，要摒弃规模崇拜，借助技艺升级和出海布局来对抗内卷。在大争之年，活下去的推演不是跑得比别人快，而是比别人更耐抗、更符合国家的方略底座。
课程收益
借助本次课程，参训者将能够：
•洞察方略转向。领会国家从单纯追求增长向构筑安全堡垒和硬实力的方略切换。
•把握政策红利。掌握适度宽松货币政策和“更为积极”财政政策下的资金流向和投资机会。
•规避业界雷区。识别因地制宜演进新质出产力来由下的产能出清隐患和区域分化。
•重构经营推演。研习怎样在内需主导和统一大市场中寻找公司的确定性增量。
课程大纲
对比拆解2023年、2024年和2025年政府事务报告，重点梳理和揭示政府在要害领域的政策重心和事务方向的演变。
• 对外部环境的定性
• 由“复杂严峻”升级为“国际经贸斗争”。这标志着中美博弈已升级为持久战。
• 政治局会议首次将“国防实力”和经济、科技实力并列，落地时，作为国家硬实力的核心组成部分。
• 堡垒经济模式正在形成，即借助减少对外倚重、强化国内生产、积累储备来构筑经济闭环，以抵御极端外部冲击。
• 2026年经济事务的底层推演发生变化
• 告别幻想，拥抱“硬实力”
• 国家方略正从单纯的经济效率优先转向“安全和演进并重”的生存模式。
• 商业决策必须纳入“国际经贸斗争”这一长期变量。
• 趋势研判
• 硬安全资产价值重构（军工，能源安全、自主可控科技）
• 纯倚重全球化分工的“软商业模式”估值将受压制。
• 供给链内化： 公司加速供给链的国产化替代
• 政策力度空前，落地时，但方向已变
• “投资于人”取代“投资于物”
• 宏观政策转向，往细里说，中央财政将承担杠杆主责
• 货币政策由稳健转为适度宽松，在实际应用里，旨在打破通缩循环，支撑内需
• 财政政策“更为积极”
• 转向标的
• 直指“助推经济稳定增长，物价合理回升”
• 强调“存量+增量”的集成效应
• 重点在于破解地方财政困难（兜牢“三保”）和促成资金“投资于人”（教育，医疗、养老）而非单纯的基建水泥。
• 调节手段
• 从激进的“超常规”转向更有定力的“跨周期调节”
• 政策将更注重长期的可持续性和对冲外部隐患的留有余地
• 趋势研判
• 流动性分层：降准降息将成为常态，具体来看，社会综合融资成本将进一步下降。但资金将借助结构性抓手精准滴灌至科技，小微和民生领域，往细里说，不会出现大水漫灌式的资产泡沫。
• 民生消费边际向上：随着财政资金向医疗，教育、社保倾斜（如育儿补贴、学前教育免费），实操中，落地时，居民后顾之忧减轻，具体来看，服务型消费可能迎来真正的增长窗口。
• 科技革新从“遍地开花”进入“精准洗牌”阶段
• “新质出产力”依然是核心，就一线经验说，但新增了“因地制宜”的硬约束
• 国家仍然强力干预业界布局，往细里说，落地时，借助行政和市场手段清理“内卷式”竞争
• 政策纠偏
• 针对此前各地一窝蜂搞光伏、算力的现象，中央明晰要求“因地制宜”，实操中，落地时，从实践看，防止低水平重复建设和产能过剩。
• 统一大市场
• 2026年将重点整治招商引资中的违规补贴和“内卷式”竞争，构筑全国统一大市场是化解外部封锁的方略大后方。
• 科技扩围
• 国际科技革新中心从京沪粤扩展至京津冀、长三角，形成更大的集群效应，促成科技和业界深度融合。
• 并购重组大年
• 在“反内卷”和产能治理的来由下，业界龙头将获得政策支持开展兼并重组，实操中，落地时，换个角度看，中小公司的生存空间将被进一步压缩。
• 区域分工固化
• 东部沿海将专注于“从0到1”的原始革新（量子、脑机接口），中西部则承接业界转移和算力基地建设，公司需根据区域定位调整落户打法。
• 内需不再是可选项，执行层面，而是方略选项
• 服务消费优于商品消费
• 面对“经贸斗争”，在实际应用里，在实际应用里，实操中，出口的不确定性迫使经济重心彻底转向“内需主导”
• 消费增长的动力源将从商品转向服务。
• 方略基点
• 会议强调“坚持内需主导”
• 作为建设强大国内市场的基础，执行层面，而非仅仅是化解出口下滑的权宜之计
• 结构变化
• 政策明晰指出从“商品消费为主”转向“商品和服务消费并重”
• 文旅、养老、家政等等被定义为万亿级的新增长点
• 制度破壁
• 借助落实带薪休假，放宽服务业准入等等制度性改革来释放消费潜力，执行层面，换个角度看，在实际应用里，而非仅仅发放消费券。
• 银发经济
• “十五五”规划对养老金融，养老服务的布局，落地时，以及渐进式延迟退休的落地，在实际应用里，适老化改造和老年服务将是确定性最高的赛道
• 出海2.0
• 虽说强调内需，实操中，但具备全球竞争力的产能必须“走出去”以规避贸易壁垒。
• 从货品出海转向“产能出海”（海外建厂）将是制造公司的必修课。
• 放弃V型反转幻想，执行层面，往细里说，接受公用事业化新模式
• “稳楼市”的表述发生微妙变化
• 政策重心从“保房价”转向“保交房”和“去库存”
• 房地产将渐次回归民生属性。
• 去金融化
• 会议通稿中未再提以及“稳住楼市股市”这类直接承诺，就一线经验说，换个角度看，而是强调“构筑房地产演进新模式”和“防范化解隐患”。
• 存量收购
• 政策鼓励收购存量商品房用作保障房，在实际应用里，往细里说，这意味着政府将成为市场的“最后购买人”，从实践看，为市场提供流动性底线，往细里说，而非价格高线。
• 化债路径
• 地方债化解进入攻坚期，在实际应用里，落地时，在实际应用里，借助置换隐性债务和规范举债，为地方政府腾出空间演进经济
• 但严禁新增隐性债务的红线。
• 资产重估
• 房地产投资属性将长期弱化，往细里说，在实际应用里，房价进入L型筑底期
• 应剥离非核心地产资产，就一线经验说，防止陷入资产负债表衰退。
• 城中村机遇
• 专项债和格外国债支持下的城中村改造和“好房子”建设
• 将是建筑建材链条仅存的结构性增量。
老师简介
Introduction to lecturers
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珀菲特顾问|陈建伟老师
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企事业单位、中高层管人人员。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
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