课程背景
在资讯爆炸和资料冗余的时代，业界研究的核心价值正从“资讯搬运”转向“推演重构”。投资和业界研究人员普遍面临三大痛点：资料真伪难辨、拆解轮廓碎片化、看法输出缺乏穿透力。例如，新能源业界研究中，政策解读和技艺迭代的交叉影响常被线性化处理；消费业界拆解中，财务报表的“粉饰痕迹”难以借助传统指标识别。和此同时，投资人决策节奏加快，要求研究报告兼具深度洞察和高效表述，这对研究员的推演思路、抓手运用和差异化竞争力提出更高要求。
本课基于“底层推演-深度拆解-结构化表述”三位一体轮廓，直击业界研究全流程实战痛点，助力投资人员和研究人员构筑“资料-推演-看法”的闭环本领。
课程收益
1、构筑业界研究的底层推演架构，熟练运用“三棱镜”模型，拆解业界政策对业界或者公司的传导路径影响等等复杂问题；
2、掌握公司深度拆解的体检抓手箱，包括、护城河量化评核模型，以及管控层方略执行本领跟踪指标等等；
3、精通结构化表述和合规性将控，借助模型规划冲击性开篇、精进章节推演，同时规避政策隐患性表述。
【课程特色】
业界研究拆解理论学识和实践紧密结合，借助推演解说和行研报告实战实例剖析，助力投资人和研究人员掌握相关理论和实操心得，在实践中得到很好运用。
课程大纲
一、怎样构筑业界研究的底层推演？
1.1 业界拆解的“三棱镜”模型
- 宏观视角：PEST模型在政策解读中的实战运用（以双碳政策对新能源业界影响为例）
- 中观视角：波特五力模型迭代（供应商议价本领/替代品威胁的量化指标）
- 微观视角：公司商业模式的穿透式拆解（收入结构/成本曲线/现金流特征）
1.2 资料收集和交叉验证的黄金法则
- 一手资料获取渠道：草根调研/专家访谈/业界协会资料挖掘招数
- 二手资料交叉验证：Wind/Choice等等多源资料矛盾点识别
1.3 业界生命周期的判断准则
- 量化指标架构：渗透率/集中度/ROE波动率的三维坐标定位法
- 典型陷阱识别：伪成长业界的特征
二、公司研究的深度拆解办法论
2.1 业务模式的可持续性评核
- 护城河类型识别：无形资产/转换成本/网络效应的量化评核抓手
- 增长引擎拆解：内生增长（ROIC）和外延扩张（并购协同效应）的平衡模型
2.2 管控层本领的量化拆解
- 高管队伍来由图谱：从业经历/股权结构/激励制度的穿透式拆解
- 方略执行本领的跟踪指标：研发投入占比/产能利用率/存货周转天数趋势拆解
三、报告撰写的结构化表述招数
3.1 推演轮廓的“金字塔原理”运用
- SCQA模型在开篇的冲击力规划（情景/冲突/问题/答案）
- MECE要则在章节划分中的实战检验
3.2 图表制作的“三秒要则”
- 高频资料可视化：折线图/热力图/雷达图的参数精进招数
- 复杂模型的简化表述：杜邦拆解图的动态拆解规划
3.3 隐患提示的“避坑指南”
- 政策隐患表述的合规边界（防止误导性陈述）
- 估值假设的弹性测试：DCF模型要害变量和波动影响推演
四、实战抓手和资料库资源
4.1 专精抓手的迅速上手指南
- 终端操作：自定义指标公式/资料导出/板块对比
4.2 业界资料库的深度挖掘
- 竞品拆解矩阵：SWOT+波士顿矩阵的数智化呈现抓手
4.3 研究报告的“合规性查验清单”
- 监管红线规避：内幕资讯/利益冲突的隔离制度
五、职业进阶的差异化竞争力炼就
5.1 研究报告的“记忆点”规划
- 看法提炼的“电梯法则”
- 标题精进的心理学招数：数字/对比/悬念的复合运用
5.2 投资人思路的练就路径
- Q&A预判训练：高频问题库建设和应答话术模板
- 估值争议的化解打法：DCF模型和可比公司法的博弈话术
5.3 个人品牌的长期建设
- 研究报告的“标签化”打法：锁住垂直领域形成IP效应
- 路演PPT的视觉锤规划：色彩/字体/版式的品牌一致性要则
老师简介
Introduction to lecturers
弄懂更多
珀菲特顾问|王瀚霆老师
适合谁听
银行、基金公司等等投资人员、业界研究人员。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。