商业银行信贷风险识别——从宏观到微观全流程实战

导入：信贷决策轮廓

交流：给12个标的业界排序，选项最想投放和最不想投放的三个业界

——信贷决策进程

1. 隐患资产的可接受准则

实例：某城商行房地产贷款集中度超标

2. 标的市场

实例：招商银行“因您而变”的业界深耕打法

第 一讲：宏观和业界隐患识别

交流导入：“经济周期”判断，信贷收紧还是放松

一、宏观以及区域因素拆解

1. 宏观因素拆解

1）国家演进方略规划的影响：五年规划纲要

2）国家宏观经济政策的影响：财政政策、货币政策、业界和环保政策

2. 区域因素拆解

1）地方政策的影响

2）地方经济环境的影响：地方财力，区域基础设施完善程度

3）自然资源环境的影响拆解：现况、利用的比较优势、对买方的影响

4）人文资源的影响拆解：人力资本、消费习惯

5）区域金融生态的影响拆解：买方诚信度、法制环境

3. 借款人和债权人在不同宏观周期的行为拆解

1）衰退期

2）恢复和扩张阶段

3）繁荣期

4）下降期

实例1：光伏业界的“繁荣-过剩-洗牌”循环

实例2：2024年中国新能源车业界价格战和供给链危机

二、业界隐患拆解

1. 业界主要特征：业界地位、经营基本特征、生产要素特征、市场竞争结构

2. 业界演进现况：经济指标、技艺状况、演进格局、业界链拆解

3. 业界演进前景拆解：生命周期、业界政策、技艺革新、市场演进空间

实例：房地产业界的“高杠杆、高周转、高负债”模式隐患

次讲：借款人经营隐患识别

交流导入：好公司长什么样？利润表好看和现金流好的公司，您更愿意贷款给谁？

一、借款人经营业务拆解

1. 公司的整体特征拆解

拆解要点：相对规模、成熟度、多元化

实例：苏宁易购的多元化陷阱

实例：尚德电力从业界龙头到破产

2. 公司的经营标的以及打法拆解

拆解要点：方略规划、货品打法、竞争打法（对比表）

实例：华 为的技艺领 先方略

3. 供应以及生产拆解

实例：赣锋锂业锁定上游资源

4. 分销和销售拆解

拆解要点：分销系统、分销拆解、管控拆解

5. 管控层评核

1）基本特征拆解

2）五项传统管控差事拆解

3）德鲁克管控评价七领域

实例：康美药业300亿财务造假

6. 评核结论

1）明晰借款人的主要隐患

2）确定借款公司的基本业务隐患结论

3）判断管控层处理隐患的本领和努力程度

4）决定是否有必要继续拆解事务

三讲：借款诉求拆解

交流导入：公司老板找到您说要贷款，您第 一个问题该问什么？

一、借款诉求拆解的核心问题

1. 借款人的资产转换周期

1）经营周期

2）资本投资周期

3）现金流动的时间性差异

2. 借款的原因：资产转换周期中引起现金短缺的因素和经过

3. 借款的用途：区分借款原因和用途的意义

4. 还款的来源

二，经常借款的原因

1. 季节性销售增长

实例：玩具公司的季节性诉求实例

2. 长期销售收入增长

3. 资产效率下降

实例：汽车经销公司经营周转率变化导致的新增诉求

4. 固定资产更新或者增加

实例：顺丰控股的“固定资产增加”诉求

实例：比亚迪的“扩张融资”和“营运融资”

5. 商业信贷的变化

实例：建筑业界“垫资施工”的巨大资金缺口

6. 负债结构的改变

7. 盈利水平降低或者亏损

8. 发放分红

9. 意料之外的费用

交流环节：买方借款诉求诊断和方案规划

四讲：财务报表和现金流量表隐患识别

交流导入：公司财务“三张表”，哪张最容易被人动手脚？

一、损益表的会计隐患评核

1. 销售收入评核

实例：瑞幸咖啡的收入确认问题

2. 费用的确认

实例：乐视网的收入和现金严重脱节

3. 不同会计办法的影响

实例：某制造业公司的费用资本化操纵

二、资产负债表的会计隐患评核

1. 资产估值的内在隐患

3类资产：流动资产、非流动资产、其他资产

实例：康美药业的货币资金造假

2. 负债的相关隐患

4类负债：流动负债、非流动负债、或者有负债、内部负债

3. 借款人资本结构（负债和所有者权益）拆解

4. 杠杆系数拆解

实例：某上市公司的应收账款和收入异常增长

实例：某房地产公司的“明股实债”

三、要害比率指标拆解

1. 盈利本领指标

2. 效率指标

3. 杠杆比率指标

4. 流动性比率指标

四、流动性拆解

1. 流动比拆解

2. 速动比拆解

实例：苏宁易购的流动比率危机

五、现金流量表拆解

1. 现金流量表的三部分以及各部分的正常预期

1) 经营活动

2）投资活动

3）筹资活动

2. 现金流量表的拆解办法以及要点

1）现金流计算

2）定量拆解

3）定性拆解

实例：特斯拉的“经营性现金流转正”里程碑

实例：蔚来汽车的持续“烧钱”

实例：某贸易公司的“现金流和利润背离”

六、财务报表的预测

1. 预测的标的

1）确定借款人资产转化周期的内在固有隐患

2）预测借款人对隐患的承受本领

2. 预测的三个方面

1）盈利本领

2）资产结构

3）资本机构

3. 预测的2个假设条件办法

1）直线法

2）综合法

七、敏感性拆解

敏感性拆解：因假设条件变化，引起借款人现金流或者还款本领变化预测。分为最 佳情况，落地时，可能性最 大的情况和最差情况

1. 要害的变量因素

1）销售收入增速（时间、原因，数量/价格）

2）每单位新增销售收入所需营运投资

3）利润总额和成本转嫁本领

4）营业费用将控本领

5）利息费用敏感性

6）应收账款管控

7）存货投资将控

8）供货商付款条件

9）固定资产投资

10）利润率提取

2. 其他影响敏感性拆解的因素

1）业务隐患

2）贷款的性质

3. 敏感性拆解的运用

1）评核融资诉求和还款本领

2）规划贷款结构和管控贷款

3）发现业绩可能变化范围

实例：牧原股份的猪价敏感性测试

实例：某锂电池公司的碳酸锂价格敏感性

交流环节：公司财务报表诊断和后续措施

五讲：贷后管控和隐患预警

交流导入：“预警信号”连连看

一、贷款监控概述

1. 贷后查验管控要求

1）四眼要则

2）差别化要则

3）人控和机控相结合的要则

4）时效性要则

实例：包商银行的“监管后知后觉”

实例：某上市公司质押股权爆仓

二、持续监控

1. 持续监控的意义

2. 持续监控的核心问题

1）哪些隐患对于公司经营最为要害？

2）公司管控层是否采取了化解行动？

3）新情况变化速度多快？是否需要新行动？

4）潜在变化可能产生何种影响？

3. 监控频率

实例：某分行发现买方应收账款异常后成功退出

实例：某科技公司的研发失败和贷款逾期

四、贷款监测的参数因素

1. 借款人资讯披露执行情况

2. 借款人贷款合同执行情况

五、贷款监测事务办法和指引

1. 借款人的监测办法

1）借款人经营状况和所处业界变化

2）借款人管控层对未来演进的业务规划和方略

3）借款人经营场所情况

2. 抵押和担保的监测办法

1）按照监控频率及时更新抵质押品的估值

2）抵质押品的评核价值应该按照清盘出售的价值确定

3）及时重新评核担保人的担保本领

六、隐患早期预警信号

1. 防线预警信号组合列表

2. 借款人管控隐患信号

3. 借款人经营隐患信号

4. 借款人财务隐患信号

5. 借款人履约隐患信号

6. 借款人违法行为预警信号

7. 预警信号组合的运用要则

实例：索菱股份的隐患信号累积

实例：某能源公司的关联交易隐患

实例：某矿业公司的“矿权造假”

七、发现隐患预警后的处理

实例：工行镇江丹阳支行成功化解300万元潜在隐患贷款

实例：某大型民企贷款提前退出打法

交流环节：公司隐患预警信号识别和决策

结语：买方经理在每一笔信贷业务中，都应按照这个推演链条逐层拆解

1. 宏观→中观：经济周期和政策对该业界是顺风还是逆风

2. 中观→微观：该公司在业界中处于什么位置？优势是否可持续？

3. 微观→动态：贷后监控的重点信号为何？怎样处理？

——只有在隐患发生之前识别它、在隐患扩大之前将控它，才能真正达成信贷业务的长期健康演进

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