企业投融资管理与资本运作实战 ——融资、私募基金、上市与并购重组

首讲

宏观经济形势和地方国企职能定位

一、当前宏观经济运行特征和

“

十五五

”

演进展望

1.

宏观经济结构调整和高质量演进核心要求

2.

“

十五五

”

规划对国企的方略部署

（

1

）服务国家方略的

“

主导作用

”

和业界引领使命

（

2

）区域协调演进和现代化业界架构建设要求

（

3

）绿色低碳和新质出产力培育的核心差事

3.

地方国企面临的政策环境和演进机遇

二、地方国企的存在价值和不可替代性

1.

区域经济稳定器和国家安全

“

压舱石

”

功能

2.

公共服务保障和民生改进的核心载体

3.

业界升级和科技革新的主力中坚力量

三、地方国企核心职能定位（结合国企实践）

1.

城市开发和营运职能：存量资产盘活和城市更新实践

2.

业界组织职能：强链延链补链和业界集群培育

3.

资本运作职能：国有资本保值增值和产融协同赋能

次讲

公司融资实战：政策运用和抓手选项

一、国企融资政策支持架构

1.

国家层面融资政策导向（含

2024

年中长期外债新政）

2.

地方国企融资监管要求和合规要点

3.

优质公司融资便利化政策运用条件

二、核心融资抓手实操拆解

1.

债务融资抓手

（

1

）银行贷款和政策性融资操作要点

（

2

）公司债、公司债发行流程和信用评级拉升路径

（

3

）中长期外债借用的申请条件和

“

容缺办理

”

流程

2.

股权融资抓手

（

1

）方略投资者引入的谈判要点和股权稀释将控

（

2

）业界基金携手模式和出资运作规范

3.

革新融资抓手

（

1

）

REITs

发行条件和底层资产筛选准则

（

2

）项目融资中的有限追索权运用

三、融资方案规划和隐患将控

1.

融资主体选项打法（既有法人

vs

新设法人）

2.

融资规模和债务结构匹配要则

3.

偿债本领动态监控和隐患预警制度

四、典型实例拆解：金隅智造工场

REIT

融资模式

1.

项目来由：工业遗存改造和城市更新诉求

2.

融资方案规划：底层资产整合和

REITs

发行流程

3.

运作成效：资本反哺和业界升级的闭环达成

4.

地方国企可借鉴的核心心得

三讲

私募基金携手：业界赋能和资本运作

一、地方国企和私募基金携手模式

1. LP

定位参与：业界基金出资和收益分配制度

2.

“

双

GP”

模式运用：国资和专精机构协同运作

3.

资本招商导向下的基金设立和运作推演

二、私募基金携手实操路径

1.

携手机构筛选准则：专精本领和业界资源匹配度

2.

基金设立流程：出资比例、决策制度和存续期规划

3.

项目投资决策：尽职调查核心要点和隐患评核

4.

退出渠道选项：

IPO

、并购、回购等等路径规划

三、隐患防控和合规管控

1.

基金资金采用监管要点

2.

关联交易规范和资讯披露要求

3.

投资后管控和绩效评核制度

四、典型实例拆解：投资集团业界基金运作

1.

基金设立来由：方略性新兴业界布局诉求

2.

运作模式：

“

市级

+

县区

”

国资联动和

“

双

GP”

架构

3.

成效和心得：

110

亿规模基金的资本招商实效

4.

隐患将控架构和投后管控措施

四讲

上市路径选项：

IPO

和重组上市实操

一、上市板块定位和条件匹配

1.

主板、创业板，北交所上市核心条件对比

2.

地方国企上市的方略考量和规划周期

3.

新质出产力导向下的上市申报优势

二，

IPO

上市实操流程

1.

上市筹备：规范治理和财务梳理

2.

带练备案和保荐机构选项

3.

申报审核核心关注点和反馈化解

三、重组上市（借壳）操作要点

1.

壳资源筛选准则和谈判打法

2.

资产置换和发行股份支付方案规划

3.

同业竞争破解和关联交易规范

4.

监管审核重点和

“

无先例事项

”

交流招数

四、典型实例拆解：中交规划借壳祁连山上市

1.

重组来由：央企板块整合和同业竞争破解诉求

2.

操作路径：

300

亿资产置换和多标的注入方案

3.

要害难点突破：两地监管交流和托管安排规划

4.

地方国企重组上市的可复制心得

五讲

并购重组实战：业界整合和价值拉升

一、并购重组政策导向和机遇

1.

“

并购六条

”

新规核心内容解读

2.

地方国企并购重组的方略标的（业界整合

/

招商

/

转型）

3.

跨业界、跨区域并购的政策支持

二，并购重组实操全流程

1.

标的筛选：业界匹配度和估值合理性评核

2.

交易方案规划：支付抓手组合（现金

+

股份

+

可转债）

3.

尽职调查：财务、法律、业界隐患周全排查

4.

谈判签约和监管审批流程

三、并购后整合和价值达成

1.

业务整合：业界链协同和资源精进配置

2.

管控整合：治理结构和公司信念融合

3.

财务整合：报表合并和绩效拉升路径

四、典型实例拆解：中交集团和中国建材资产置换重组

1.

重组方案：置出资产和注入资产的价值平衡

2.

整合打法：委托经营和同业竞争解题打法

3.

绩效表现：重组后营收和利润增长推演

4.

地方国企并购重组的隐患规避要点

第六讲

收束和实战运用

1.

投融资和资本运作核心推演梳理

2.

地方国企不同演进阶段的抓手选项打法

3.

结合

买方

业界特点的资本运作落地建议

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珀菲特顾问|张劲松老师