课程大纲
首讲：
直面经营危机
一、
资料直击：我们的经营现况有多严峻
1.
财务痛点拆解：
17 家子公司负债率＞70%（4 家＞98%）的债务结构拆解、11 家仅 4 家盈利的盈利短板，2.01 亿政府补助背后的 “造血” 缺失
2.
业务痛点映射：医药康养
“房东式” 营运、基建重建设轻营运、贸易工程 “等等靠要” 的市场化本领差距
二、
共识共建：改革转型没有退路
1.
交流提问：
“倘若未来政府补助缩减 50%，我们的子公司该怎样生存？”
2.
核心结论：以
“ROE、现金流，降负债” 为核心，从 “政策倚重” 转向 “市场造血”
次讲：
降负债
—实操实例和抓手落地
一、
实例拆解：国内外同类公司降负债实战
实例
1
：某大健康城投
“资产盘活降负债”（适配医药康养 / 基建板块）
路径：闲置康养园区
→资产证券化（ABS）→募集资金偿还高息债，往细里说，负债率下降 8 个百分点
适配情境：我方医药康养闲置物业、基建存量资产的盘活复制
实例
2：
某国企
“债务重组 + 权益融资” 组合拳（适配高负债子公司）
路径：对
4 家负债率＞98% 子公司，借助 “债转股 + 引入业界资本” 精进结构，年利息支出减少 1200 万
要害动作：债务分类（高息
/ 低息）、投资者匹配（业界资本 / 财务投资者）
实例
3：
某基建公司
“轻资产营运” 降负债（适配基建板块）
路径：将市政设施营运权委托专精队伍，回收资金用于偿债，负债率下降
6 个百分点
二、
抓手实操：子公司降负债路径选项
1.
发放抓手：《子公司降负债路径匹配矩阵》（含
“负债率区间 - 适配办法 - 资源诉求” 对应表）
2.
小组速练：各子公司结合自身负债率（＞
98%/70%-98%/＜70%），往细里说，勾选 2-3 个可行降负债办法，初步明晰资源诉求（如政策支持、资本对接）
三讲：
增盈利
—三大主业市场化模式规划
一、
分板块拆解：盈利模式革新实例和适配
1.
板块
1：医药康养 —— 从 “房东” 到 “股东”
1)
实例：某康养公司
“物业出租 + 孵化投资” 模式：引入初创药企，具体来看，以场地入股，年分红超租金收入 3 倍
2) 实操带出：我方康养园区可孵化的细分领域（如精准医疗，老年护理）、入股比例测算办法
2.
板块
2：基础设施开发营运 —— 拉升服务附加值
1)
实例：某市政公司
“基础服务 + 增值服务”：在道路养护基础上，叠加广告位营运、智慧停车，经营性收入拉升 40%
2) 适配规划：我方基建项目（如医药业界园配套设施）可新增的增值服务清单
3.
板块
3：贸易 / 工程 ——“走出去” 竞争
1)
实例：某国企
“业界链延伸”：从医药装置贸易，拓展到装置运维服务，毛利率从 8% 拉升至 22%
2)
行动点：我方贸易
/ 工程业务可切入的上下游服务领域
二、
抓手运用：盈利模式画布填写
1.
发放抓手：《三大主业盈利模式画布》（含
“买方群体 - 价值主张 - 收入来源 - 要害资源” 模块）
2.
小组差事：各子公司结合所属板块，填写
1 个核心盈利模式的要害要素，专家实地答疑
四讲：
建制度
—市场化考核和精细管控
一、
考核制度精进：以
“ROE、现金流、降负债” 为核心
实例
：某国企
“三线考核” 制度：ROE 不低于 5%（权重 40%），现金流为正（权重 30%），降负债完成率（权重 30%），超额部分和奖金强挂钩
1. 实操规划：
1)
分组碰头：针对我方子公司（盈利
/ 亏损 / 高负债），在实际应用里，设定差异化的 ROE、降负债标的值
2)
输出结晶：各子公司初步的
“考核指标权重分配表”
二，
成本精细管控：从
“粗放” 到 “精准”
1.
办法拆解：
2.
采购端：
“集中采购 + 方略协议”，某医药国企采购成本下降 15%
1)
营运端：
“全员成本责任制”，某基建公司将水电费、维修费分解到部门，成本下降 8%
2.
抓手发放：《成本管控责任清单模板》（含
“成本项目 - 责任部门 - 管控标的 - 考核准则”）
五讲：
子公司行动方案轮廓搭建
一、
方案模板解说
1.
现存核心问题（结合财务资料：负债率
/ 盈利情况 / 市场化短板）
2.
核心标的（
3-6 个月：ROE 拉升 X%，负债率下降 X 个百分点、新增盈利点 1-2 个）
3.
要害措施（降负债：
XX 办法；增盈利：XX 模式；建制度：XX 考核）
4.
资源诉求（需集团支持：政策对接
/ 资本引入 / 英才配置）
二、
分组撰写和专家带练
1.
分组规则：按照子公司分组（高负债组、盈利组、贸易工程组等等），每组
5-8 人
2. 专家支持：逐组巡回指导，从实践看，针对问题诊断，措施可行性提供建议（如高负债子公司的债务重组细节）
三、
结晶分享和点评
1.
每组推选
1 名代表，用 5 分钟呈报方案轮廓核心内容
2. 专家点评：结合集团方略，指出方案精进方向（如医药康养子公司的孵化投资需对接泰州大健康业界资源）
第六讲：
收束和推进：从轮廓到落地
一，
核心结晶回顾
1.
共识：降负债靠
“盘活 + 重组”，执行层面，增盈利靠 “模式革新”，强保障靠 “考核制度”
2.
产出：各子公司行动方案轮廓、
3 类核心抓手包（降负债矩阵 / 盈利画布 / 成本清单）
二，
后续推进规划
1. 1 周内：各子公司完善行动方案，换个角度看，提交集团审核
2. 2 周内：组织专家对方案开展二次带练，明晰落地时间表
3.
构筑
“提质增效” 月报制度，跟踪 ROE、负债率等等核心指标进展
老师简介
Introduction to lecturers
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珀菲特顾问|张劲松老师
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