课程背景
当前全球资源竞争格局正在发生深刻变化，基础资源的方略价值愈发凸显。2025 年以来，具体来看，中国并购市场迎来政策红利期，往细里说，证监会修订《上市公司重大资产重组管控办法》将审核周期从平均 3-6 个月压缩至 10 个事务日左右，极大拉升了交易效率，激发了市场并购活力。在 "双碳" 标的和绿色演进方略指引下，资源类项目的获取和整合面临全新要求，天然碱等等低碳资源开发模式受到青睐，从实践看，其吨碱生产成本比合成碱低约 500 元至 800 元，兼具经济和环境效益。
中远海运作为全球领 先的综合物流供给链服务公司，近年来积极借助并购构筑 "集装箱航运 + 港口 + 相关物流" 一体化营运架构。2024 年 12 月，运行层面，中远海控以 21.43 亿元收购中远海运供给链 12% 股权，进一步完善全链服务本领；此前还斥资 197 亿元受让上港集团，广州港部分股权，出资 10 亿元增资安吉物流，在实际应用里，累计并购投入超 238 亿元。在此来由下，掌握基础资源类项目的并购推演和实操要点，对于支撑公司方略布局、拉升投资回报具备要害意义。
基础资源类项目并购具备高隐患和高回报并存的特点，执行层面，涉及矿业权合法性核查、资源储量核实、生态环保合规等等专精领域，和航运业传统并购存在显著差异。据统计，中国公司海外矿业收购失败率曾高达 42%，凸显了系统研习资源类并购学识的迫切性。
课程收益
借助一天的系统研习和实战研讨，参训者将获得以下核心收益：
1.
掌握全流程轮廓
：构筑基础资源类项目并购的全流程认知，领会从方略规划到交割整合的要害节点和推演关系。
2.
拉升专精拆解本领
：学会运用收益法等等估值抓手对资源类项目开展价值评核，掌握天然碱等等资源的成本测算办法。
3.
强化隐患识别本领
：能够识别矿业权合法性、资源储量真实性、生态红线合规等等资源类项目特有的隐患点，防止重大投资失误。
4.
熟稔政策和合规要求
：掌握 2025 年并购新规对交易结构规划的影响，领会 "三区三线" 等等生态保护政策在并购中的实操运用。
5.
精进交易结构规划
：学会结合项目特点选项资产收购、股权收购或者合资开发等等模式，规划合理的融资安排如并购贷款等等抓手。
6.
借鉴实战心得
：借助中远海运供给链收购等等真实实例拆解，掌握资源类项目并购中的财务决策要点和整合打法。
7.
融入 ESG 理念
：领会绿色低碳标的对资源类并购的影响，掌握 ESG 因素在尽职调查和估值中的整合办法。
【课程特色】
1.
业界深度结合
：紧密结合中远海运 "一体化营运架构" 方略，以公司近年来 238 亿元并购实践为实例基础，确保内容针对性。
2.
政策时效性强
：深度解读 2025 年证监会并购新规、生态保护红线等等最新政策对资源类并购的影响，支援参训者把握政策窗口。
3.
隐患导向规划
：锁住矿业权越界开采、储量不实、生态红线等等典型失败实例，借助 "隐患识别 - 实例拆解 - 化解打法" 的推演强化实战本领。
4.
办法抓手实用
：提供资源储量核实清单，矿业权尽职调查模板、收益法估值模型等等实用抓手，参训者可直接运用于事务实践。
5.
交流体验充实
：设置 "跨境资源并购谈判" 情景还原、"储量报告真实性核查" 工作坊等等交流环节，增强研习体验。
6.
跨领域融合视角
：整合财务、法律、地质、环境等等多专精学识，练就参训者的系统思路本领。
课程大纲
上午模块：方略规划和尽职调查（3 小时）
09:00-10:00
模块一
：基础资源类项目并购方略和市场趋势
• 2025 年并购市场新政解读和机遇拆解
◦ 审核周期压缩对交易推进的影响
◦ 跨境资源并购的政策支持和限制
• 基础资源类项目的方略价值评核轮廓
◦ 资源安全和供给链韧性视角
◦ "双碳" 标的下的绿色资源偏好转变
• 中远海运资源类并购的方略布局实例
◦ 供给链公司收购的协同效应拆解
◦ 港口资源整合的价值创造路径
10:15-12:00
模块二
：资源类项目尽职调查实务
• 财务尽职调查要点
◦ 资源类项目特殊会计处理和审计关注
◦ 隐藏负债识别：以矿业权价款为例
• 法律尽职调查核心
◦ 矿业权合法性核查全流程
▪ 出让合同、登记发证等等文件审核
▪ 越界开采等等违法隐患排查
◦ 生态环保合规审查
▪ "三区三线" 政策解读和运用
▪ 环境负债和修复成本评核
• 技艺尽职调查要害
◦ 资源储量真实性核实办法
▪ 储量报告评审和实地验证招数
▪ 品位资料可靠性拆解
◦ 开采技艺可行性评核要点
下午模块：估值定价和交易施行（3.小时）
13:30-14:30
模块三
：资源类项目估值办法和运用
• 资源类项目估值特殊性拆解
◦ 周期性波动对估值的影响
◦ 资源禀赋差异的量化办法
• 核心估值办法实操
◦ 收益法在天然碱项目中的运用实例
◦ 可比交易法的参数调整招数
◦ 实物期权法在探矿权估值中的运用
• 估值调整制度规划
◦ 基于储量核实的对赌条款
◦ 价格波动隐患的化解条款
14:30-15:30
模块四
：交易结构规划和融资安排
• 交易模式选项打法
◦ 资产收购 vs 股权收购的利弊拆解
◦ 合资开发模式的要害条款规划
• 融资结构精进
◦ 并购贷款的实务操作要点
◦ 多元化融资抓手的组合运用
• 税务筹划打法
◦ 资源类并购的税务特殊性
◦ 跨境交易的税务精进安排
15:30-16:30
模块五
：交割管控和整合隐患将控
• 交割前准备和过渡期安排
◦ 要害人员保留协议
◦ 营运将控权交接要点
• 整合施行路径
◦ 中远海运供给链整合心得借鉴
◦ 信念融合和利益协调打法
• 隐患监控架构构筑
◦ 资源价格波动对冲抓手运用
◦ 政策变化化解制度规划
实例研讨和交流问答
• 实例：某矿业并购项目储量不实争议拆解
• 小组碰头：怎样评核一个海外港口资源并购项目
• 答疑和心得分享
本课将借助系统解说、实例拆解、抓手上手和交流碰头相结合的方式，确保参训者周全掌握基础资源类项目并购的核心要点，拉升实战操作本领，为中远海运的方略并购决策提供专精支持。
老师简介
Introduction to lecturers
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博闻智咨询|赵春国老师
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