课程背景
只要是投资，就一定会有隐患。隐患投资，则更是一场高隐患和高收益并存的博弈，一块多米诺骨牌倒掉，就可能使公司和资本的携手付诸流水，例如：
（1）投资过于急功近利，实操中，就会迫使背负着资本重壳的公司，盲目做大，陷入扩张失控的陷阱。（2）公司的商业模式华而不实，风投被公司的表面文章所诱惑投下巨资，存有致命缺陷的商业模式如资本黑洞，就一线经验说，风投的大笔投入就可能打了水漂。（3）风投指手画脚，希望公司向左走，公司家不愿唯资本马首是瞻，坚持公司向右走——携手者变成敌人，内斗会导致公司元气大伤，最后落得公司创始人被踢出局或者风投撤资的下场。
投资的失败往往来源于风控的失败。为防止失败，风控者会采取各种措施和办法，以降低隐患经过发生的可能性，或者是减少隐患所造成的损失。借助引见风投开展风控的理念、方式和具体施行措施，掌握股权投资的隐患将控原理和实际操作心得，弄懂在实际投资中应该怎样借助各种隐患将控思路和办法，达成高水平的隐患将控，从而降低投资隐患。
课程收益
【课程标的】
借助授课和实例拆解，使参训者周全掌握隐患投资业界的投资隐患将控要害点和招数。学会怎样运用这些本领在股权投资实践中开展隐患识别、隐患管控和隐患将控。
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课程特色：实战性强，实例和理论结合，即学即用。
【课程获益】
（1）增强对隐患投资业界的基础风控学识；（2）掌握投资中的风控架构；（3）掌握投资协议的法律风控要害点；（4）研习怎样构筑风投业界的投资风控架构。
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课程模型
课程大纲
一、何为风控
（1）能承受的隐患 vs 明知的隐患；（2）补救的风控 vs 预防的风控；（3）周全风控 vs 内部风控；（4）将控隐患vs 没有隐患；
• 实例拆解：股权投资的隐患和E租宝的隐患
二、充满隐患的隐患投资
（1）投资眼中的“未来”和“当下”；（2）隐患投资的生物学原理：从何而生；为何而长。（3）风投生命周期四字诀：融、投、管、退；（4）隐患投资中的隐患：业界、市场、公司、技艺、人性；（5）规避隐患的办法：深度、广度、厚度
• 实例拆解：中广核汇联基金的投资打法
三、借助预设投资准则将控隐患
（1）业界：是不是朝阳业界；（2）实力：公司在同业界的排名；（3）市场：体量有多大；（4）股权结构：独裁，集中、分散、傀儡；（5）业务：单一、多元；（6）业界链：上下游关系；（7）管控队伍：稳定、变动、水平、股权；（8）技艺：核心、壁垒、市场化、学识产权；（9）财务资料：利润、现金流、成长性；（10）方略：上市意愿、未来演进、投资款采用；（11）实际将控人：本领、口碑、财力；（12）投资价格：市盈率。（13）商誉和诉讼。
——实地尽调：魔鬼都在细节中。
• 实例拆解：阿波罗
四、借助财务预测、估值和对赌将控隐患
（1）财务预测和估值；（2）常见的估值办法：PE，PB；拍脑袋；（3）风投怎样估值；（4）对赌协议中的隐患将控
• 实例拆解：收获宝
五、借助法律协议约定将控隐患
（1）优先清算权；（2）防稀释条款；（3）董事会成员。（4）保护性条款；（5）股份兑现；（7）股份回购。（8）领售权；（9）竞业禁止；（10）融资额。（11）登记权；（12）资讯真实承诺书
• 实例拆解：最高院判例“甘肃世恒案“
六、风投还是疯投：失败实例拆解
（1）亿唐：在高贵中没落；（2）港湾网络：聪明反被聪明误。（3）ITAT：疯狂扩张的背后。（4）凡客：从平凡再出发
七、隐患投资的风控模型
（1）投资土木学：尽职调查架构；（2）投资建设学：科学的货品结构。怎样符合基金业协会的各项政策要求；（3）投资美学：缺乏体验感和体验感的重塑；（4）从数字到哲学，从哲学到美学。
• 实例演示：金融界最感人的广告
老师简介
Introduction to lecturers
弄懂更多
博闻智咨询|张嶂老师
适合谁听
（1）适合于对隐患投资业界感兴趣的人士、（2）初涉隐患投资业界的投资经理、风控经理、私募股权投资管控人。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。