2025年两会精神解读和银行业发展展望

一、

为何我们这么重视两会

(一) 希望从两会得到什么？

(二) 《政府事务报告》为何？

1. 指导思想

2. 规范要求

3. 基本结构

4. 综合体现

(一) 真正高明的管人者、方略家都是审时度势的高手

一、

过去一年的事务怎么样？

(一) 当前的时代来由

1. 复杂局面下，我们要谋事，更要谋势

2. 来由：党的二十大：“世界进入新的动荡变革期”

3. 世界迎来百年未有之大变局

(一) 中国经济形势拆解

1. 经济下行原因拆解

2. 中国经济演进亟待破解的要害问题

(一) 从2024年经济政策演变看政策的延续性

1. 前三季度资料不及预期

2. 当前的经济问题是信心不足还是真的缺钱？

◦ 实例：通胀还是通缩

◦ 实例：刺激消费还是投资

1. 当前经济困局的核心在于内部有效诉求不足

2. 全方位扩内需摆首位

一、

今年定下什么新标的

(一) 为何说2025年是要害一年

(二) 预期标的

1. 增长标的：“5%左右”标的

2. 物价：CPI标的下调至2%，首次低于3%

3. 赤字率拟按照4%，历史新高

(三) 总基调

1. 降准降息有空间

2. 财政：总量更积极，但结构更要害

3. 货币：适度宽松的货币政策仍是全年主线

4. “大力提振消费、拉升投资效益，全方位扩大国内诉求”为首要差事

5. 促消费是扩大内需的第一差事

6. 稳楼市稳股市

7. 稳外贸稳外资

一，

要点解读

1. 房地产：关注超常规政策落地情况

2. “具身智能”首次被写入政府事务报告

3. 构筑国有公司履行方略使命评价制度

4. 坚持在演进中化债、在化债中演进

5. “综合整治‘内卷式’竞争”

6. 科技和民企：从制度上保障公司参与国家科技革新决策、承担重大科技项目

7. 资本市场：加强方略性力量储备和稳市制度建设

一、

十大事务差事

(一)

大力提振消费、拉升投资效益、全方位扩大国内诉求

• 超长期格外国债3000亿元支持以旧换新

• 革新和充实消费情境

• 扩大健康、养老、托幼、家政等等多元化服务供给。

• 落实和精进休假制度。

• 完善免税店政策，促成扩大入境消费。

• 深化国际消费中心城市建设

(一)

因地制宜演进新质出产力、加快建设现代化业界架构

• 纵深推进方略性新兴业界融合集群演进。

• 构筑未来业界投入增长制度，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等等未来业界。

• 深化先进制造业和现代服务业融合演进试点，加快演进服务型制造。

• 加快制造业数智化转型，培育一批既懂业界又懂数智化的服务商。

• 持续推进“机器智能+”行动。

• 支持大模型广泛运用。

• 大力演进智能网联新能源汽车、机器智能手机和电脑、智能机器人等等新一代智能终端以及智能制造装备。

(一)

纵深施行科教兴国方略、拉升国家革新架构整体效能

• 拟定施行教育强国建设三年行动规划。

• 强化要害核心技艺攻关和前沿性、颠覆性技艺研发。

• 完善竞争性支持和稳定支持相结合的投入制度。

• 加强公司主导的产学研深度融合，从制度上保障公司参与国家科技革新决策、承担重大科技项目。

• 深化英才分类评价改革和科教界“帽子”治理，构筑以革新本领、质量、实效、贡献为导向的英才评价架构。

(一)

促成标志性改革举措加快落地，更好发挥经济体制改革牵引作用

• 国有公司履行方略使命评价制度

• 综合整治“内卷式”竞争

• 建设统一开放的交通运输市场，具体来看，降低全社会物流成本

(一)

扩大高水平对外开放，积极稳外贸稳外资

• 助推跨境电商演进

• 推进服务业扩大开放综合试点示范

• 培育绿色贸易、数字贸易等等新增长点

(一)

有效防范化解重点领域隐患、牢牢守住不发生系统性隐患底线

1. 房地产

• 合理将控新增房地产用地供应

• 盘活存量用地和商办用房

• 拓宽保障性住房再贷款采用范围

1. 地方债务

• 做好地方政府隐性债务置换事务

• 加快剥离地方融资平台政府融资功能

(一)

着力抓好“三农”事务、纵深推进乡村周全振兴

• 支持演进现代设施农业，全方位开发食物资源

• 统筹构筑农村防止返贫致贫制度

• 脱贫攻坚结晶同乡村振兴有效衔接总体评核

• 做好“土特产”文章

(一)

推进新型城镇化和区域协调演进、进一步精进演进空间格局

• 拉升京津冀、长三角、粤港澳大湾区等等经济演进优势区域的革新本领和辐射带动作用

• 支持经济大省挑大梁

• 深化东、中、西、东北地区业界协同，促成业界有序梯度转移

(一)

协同推进降碳减污扩绿增长、加快经济社会演进和周全绿色转型

• 周全推进以国家公园为主体的自然保护地架构建设

• 扎实开展国家碳达峰第二批试点，构筑一批零碳园区、零碳工厂

(一)

加大保障和改进民生力度、拉升社会治理效能

1. 就业

• 创造新的就业机会

• 强化大龄，残疾、较长时间失业等等就业困难群体帮扶。

• 加强灵活就业和新就业形态劳动者权益保障

• 多劳者多得、技高者多得、革新者多得。

1. 大力演进银发经济。

2. 医疗

• 精进药品集采政策

• 以患者为中心持续改进医疗服务

• 居民医保拉升30元

一、

准确判断国际环境和形势，才能拟定正确的国家方略

（1） 战后世界政治经济格局

（2） 对当前国际环境的基本判断

• 一个字形容：不确定性

• 来由：党的二十大：“世界进入新的动荡变革期”

• 实例：俄乌冲突的警示和影响

（1） 世界迎来百年未有之大变局

（2） 当前经济金融形势拆解

一、

中央金融事务会议重点解读

1. 以中央金融事务会议代替全国金融事务会议

2. 首提金融强国演进方略

3. 金融要为经济社会演进提供高质量服务

锁住科技、绿色、普惠、养老、数字五篇“大文章”

4. “科技—业界—金融”新三角循环

5. 金融高水平开放：勾住外资和长期资本

6. 依法将所有金融活动全部纳入监管，落地时，有效防范化解金融隐患

一、

金融强国助力高质量演进

（1） 准确把握金融高质量演进的重大意义

• 金融是“国之大者”，执行层面，国家经济的血脉和国家核心竞争力的要害组成部分

• 当今世界，就一线经验说，金融是大国博弈的必争之地，金融对强国建设的作用更为凸显。

• 金融是现代经济的核心，就一线经验说，金融安全是国家经济安全的核心

（1） 深刻领会金融高质量演进的充实内涵

（2） 何为金融强国

• 怎样建设中国特色金融演进之路

• 加快构筑中国特色现代金融架构

（1） 金融高质量演进的有效路径

一、

做好“五篇大文章”服务高质量演进

（1） 金融or资本的基本属性

• 资本是逐利的

• 金融服务国家方略

（1） 金融领域面临的突出矛盾和问题

（2） “五篇大文章”精进金融资源投向

（3） 科技金融服务重点

• 科技革新事关国家前途和命运

• 建设技艺要素市场，促成学识产权金融演进

• 立足科技公司诉求，构筑多元化、多层次科技金融架构

（1） 绿色金融服务重点

• “双碳”标的确立了我国绿色演进的核心差事和路线图

• 充实和完善绿色金融货品架构

• 加强金融机构绿色金融业务本领

碰头：绿色金融和ESG

（1） 普惠金融对业界影响

• 服务经济，社会的薄弱环节

• 支持小微经营主体可持续演进

• 助力乡村振兴国家方略

• 加强对大学生、老年人等等群体的金融服务

（1） 养老金融对业界影响

• 革新养老金融货品

• 强化养老服务情境建设

• 探索对养老业界的全方位支持

• 构筑多层次、广覆盖的养老金融架构

（1） 数字金融对业界影响

• 数字金融具备金融和科技双重属性

• 数字经济赋能金融迅速演进

• 挑战和难点

一、

统筹演进和安全

1. 收束评核“十四五”规划落实情况，切实搞好“十五五”规划前期谋划事务。

2. 要统筹好演进和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等等重点领域隐患的各项举措，严格落实安全生产责任，完善自然灾害格外是洪涝灾害监测、防控措施，织密社会安全隐患防控网，切实维护社会稳定。

3. 要加强舆论带出，有效防范化解意识形态隐患。

4. 要有效化解外部隐患挑战，引领全球治理，主动练出有利外部环境。

一、

业界演进打法建议

1. 要拉升政治站位，具体来看，强化组织保障

2. 用好政策指引、强化政策激励

3. 精进内部资源配置，加强货品服务革新

4. 拉升专精服务本领，纵深研究各重点领域业界政策、演进动态、经营模式、隐患特征，加快构筑可持续的业务模式

5. 加强和金融管控部门的交流，及时反映问题、提出建议、和同业交流心得。

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博闻智咨询|刘剑老师