课程背景
当前，中国
城市演进迈入以
“
高质量
”
为核心的新阶段，债务约束、业界
升级
、双碳标的等等挑战叠加，传统倚重土地财政的粗放式投融资模式难以为继，换个角度看，亟需转向
“
质量效益
”
新推演
——
破解
“
快找钱、找便宜钱，能退出
”
的现实命题，激活
“
城建靠地、业界靠链、科创靠股权
”
的演进动能，这是赋能高质量演进的核心诉求。
高质量演进要求投融资主体重构定位：政府从
“
主导者
”
转为
“
带出者
”
，公司从
“
融资者
”
转向
“
价值创造者
”
，具体来看，金融机构从
“
资金提供者
”
升级为
“
综合
金融服务商、隐患共担者
”
；项目筛选需锚定
“
方略契合、盈利清晰、效益
一致
”
新准则，借助PPP、REITs、业界基金等等革新抓手，运行层面，打通
“
REITs上市、ABS滚动，股权并购
”
退出通道。必须促成投融资和金融服务协同
——
金融机构以
“
融资+融智+融商
”
综合
金融服务赋能，依托政策、资讯、隐患共担等等制度构筑“城市-业界-金融”全周期生态。
课程将
系统拆解新推演、拆解新模式、剖析协同制度，助力参训者
“
看懂政策风向、算清自平衡、用对金融抓手、留好退出通道
”
，让城市
经济和社会演进不为钱发愁，为城市高质量演进注入强劲动力。
课程收益
（
1）
破解
“
找钱难，找贵钱
”
痛点
。
学会运用
PPP新模式，REITs、专项债联动等等抓手组合，达成
“
快找钱、找便宜钱
”
，并规划
好隐患化解预案。
（
2）
打通项目
“
退出通道
”
闭环本领
。
掌握
REITs上市、ABS滚动，股权并购三类退出路径的操作要点，换个角度看，规避资产瑕疵导致的退出梗阻。
（
3）
构筑
“
五方协同
”
实战模型
。
复制
“
政府+银行+券商+险资+营运方
”
共库共享制度，拉升跨机构资源整合效率。
（
4）
升级金融机构服务本领图谱。
明晰政策性银行、商业银行、券商、险资的差异化革新抓手，定制
“
融资+融智+融商
”
综合方案。
（
5）
规划全周期协同革新制度。借鉴并研习采用
复制城市更新（
PPP+专项债+REITs）和业界园区（基金+投贷联动+上市）等等标杆实例的协同路径。
（
6）
即学即用行动清单。
输出
“
四步法
”
实操轮廓：看懂政策风向
→
算清自平衡账
→
用对金融抓手
→
留好退出通道，让城市
高质量演进
“
不为钱发愁
”
。
课程大纲
一、引言：时代使命和核心命题
1.
破冰
和课程
带出
（
1）顺畅
“快找钱、找便宜钱，能退出”通道
（
2）
城建靠地，业界靠链，科创靠股权
——用对抓手，城市
演进动力强
2.城市经济社会高质量演进的内涵和挑战
（
1）
高质量演进之要义
（
2）
城市演进面临的新形势和新挑战（债务约束、业界升级、民生改进、双碳标的、区域竞争等等）
（
3）
核心命题：投融资模式和金融服务协同革新？
二、城市经济社会高质量演进的投融资新推演和新要求
1.从“规模扩张”到“质量效益”：投融资标的的转变
（
1）
过去：重建设、轻营运，重短期、轻长期
（
2）
现在：重可持续，重现金流、重综合效益、重隐患可控
2.高质量演进对投融资主体的新要求
（
1）
政府：从
“主导者”
到“带出者、监管者、携手者”
（
2）
公司：从
“融资者”
到“价值创造者、营运者”
（
3）
金融机构：从
“资金提供者”
到“综合金融服务商、隐患共担者”
3.高质量演进对投融资项目筛选的新准则
（
1）
符合国家以及地方方略（新质出产力、新基建、城市更新、乡村振兴、绿色演进等等）
（
2）
具备清晰的盈利模式和稳定的现金流（或者综合收益）
（
3）
强调社会效益、环境效益和经济效益的统一
（
4）
鼓励盘活存量资产，拉升资源配置效率
三、城市项目投融资模式的革新和实践
1.传统投融资模式的回顾和局限
2.革新型投融资模式拆解和运用情境
（
1）
政府和社会资本携手（
PPP）新模式
（
2）
基础设施领域不动产投资信托基金（
REITs）：
（
3）
专项债券和市场化融资结合：
（
4）
业界投资基金和带出基金：
（
5）
绿色金融和
ESG投融资：
（
6）
其他革新模式：如
ABO、F+EPC+O，资产证券化（ABS/CMBS）等等（根据时间和受众选项）
3.模式选项的要害考量因素
（
1）
项目属性（公益性、准公益性，经营性）
（
2）
地方财政承受本领
（
3）
市场诉求和回报制度
（
4）
隐患分担和利益共享
4．
隐患和退出
Part
（
1）
隐患三道坎：现金流不足、政策变动，资产瑕疵
（
2）
退出三通道：
REITs上市，ABS滚动、股权并购
（
3）
风控抓手包：账户封闭、差额补足、大灾保险、提前回购条款
实例：某市绿色
ABS触发差额补足，2周内补足现金流，实操中，评级维持AAA
四、金融机构服务城市演进的革新路径和货品供给
1.金融机构服务城市演进的定位再定位
——
从单一融资到
“融资+融智+融技+融商”的综合服务
2．
“五方事务站”模型：政府+银行+券商+险资+营运方，共库共享
实例：****
管廊事务站，
5方7天锁定险资20亿
3
.主要金融机构的服务革新实践
（
1）
政策性金融机构（国开行，农发行）
（
2）
商业银行：股债联动、更新贷，
Pre-并购贷
（
3）
证券公司和资本市场：
REITs保荐、ABS承销，绿色认证
（
4）
保险机构：长钱、资本金，
REITs战配
（
5）
资产管控机构和非银金融机构：收益权
ABS、股权信托、供给链
3.金融服务革新的趋势：综合化、情境化、数智化、绿色化
五、投融资模式和金融服务协同革新的制度和实例
1.协同革新的必要性和核心价值
2.协同革新的要害制度构筑
（
1）
政策协同制度
（2）资讯共享制度：项目库共建、资讯平台搭建、信用架构建设
（
3）
隐患共担和利益共享制度：明晰各方权责利，规划合理的隐患补偿和激励制度
（4）产融对接制度：常态化对接平台、路演推介、定制化服务
（5）英才交流和本领共建制度
3.典型协同革新实例深度剖析
实例
A：**城市更新项目：政府带出+社会资本参与（PPP/ABO）+银行信贷+专项债+REITs退出（全周期协同）
实例
B：**
业界园区
/新基建项目：政府业界基金带出+市场化PE/VC跟投+银行投贷联动+券商后续上市带练（业界培育和资本运作协同）
六、
收束、展望和交流交流
1.课程核心看法回顾和收束
看懂政策风向
→算清自平衡→用对金融抓手→留好退出通道，让城市
演进不为钱发愁！
2
.交流答疑
老师简介
Introduction to lecturers
弄懂更多
博闻智咨询|李志平老师
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交付流程
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