课程背景
传统公司融资更多采用以信贷为主的间接融资形式，可是在近几年政府报告中关于金融体制改革的部分里明晰指出，当前要进一步拉升直接融资比重、完善多层次资本市场架构。很多公司按照传统公司融资方式，债权或者非准则化债权比重过大，公司的资本结构和资本营运效率低，未能充分发挥公司资金优势，同时随着金融体制改革的深化和监管加强，公司需要结合多种融资方式来精进自身的资金和资本效能，故而，越来越多的公司需要适应并采用基于权益融资的直接金融抓手和资本市场抓手。
本课《全方位拆解公司融资和资本市场》主要拆解公司传统融资抓手和模式，并在讲授融资抓手运行推演基础上为参训者详细拆解当前热点投融资革新模式
——供给链链金融、ABS、R
EITS等等；再从资本运作视角出发，详细解读公司怎样利用融资抓手和并购基金达成资本运作、市场扩张、业务整合的模式和办法。
课程收益
■ 研习并运用公司常见投融资模式和抓手
■ 熟稔当前热点融资抓手的革新和演化
■ 掌握股权投融资的流程和模式
■ 掌握利用基金和重组等等抓手达成资本运作的模式
课程大纲
首讲：宏观经济解读和投融资市场环境拆解
一、中国宏观经济解读和拆解
1. 新时代中国特色社会主义现代化经济架构的新规律
2. 新旧增长动能的转变带来的投融资架构变革
二、
投融资环境
拆解
和演进趋势
1. 投融资环境拆解意义以及来由——基于中国特色新型城镇化来由的投融资拆解
2. 宏观投融资环境拆解——中国经济结构升级和调整来由的投融资拆解
3. 中观层面投融资环境拆解要素——主导业界的投融资机会拆解
4. 预期因素对金融市场的影响——人口，地缘政治，换个角度看，各种政策的变化对金融市场的影响拆解
5. 疫情后投融资环境演进趋势——从经济衰退走向经济复苏的来由下投融资趋势
三、中国投融资市场格局变化
1. 去杠杆来由下从间接融资到直接融资的转变
2. 以资本市场为核心的金融抓手助力革新驱动
抓手：
投融资抓手在支持公司演进和业界转型升级中的运用
次讲：公司融资和传统融资抓手
一、公司融资概览
1. 公司正确融资的必要性和掌握公司融资理论的迫切性
2. 正确认识融资的双刃剑效应
3. 公司融资的机遇和挑战
4. 公司融资的意义
二、认识公司融资
——公司融资对公司价值的影响
1. 公司融资的基本要素：隐患将控、增信措施
2. 传统融资模式概览：银行信贷，信托贷款、债券融资、保理、融资租赁等等
3. 革新型融资模式概览：夹层融资，资产证券化、股权融资、结构化融资等等
三
、公司融资的类型
1. 政策融资
2. 股权融资
3. 债券融资
4. 上市融资
5. 并购融资
6. 革新融资
四
、公司融资
打法
1
. 公司融资方略
1）融资标的
2）融资拆解
3）融资准备
2. 公司融资策划
1）融资组织（成本、机构、方式选项）
2）融资方案
3.
公司融资施行
1）股权融资：投资方关注的问题，公司关注的问题，股权融资的几个阶段
2）债券融资：债券的原理和发行实践，银行融资，运行层面，多元化融资渠道的多种债券融资模式，股债同投的多元化融资实
三讲：革新型融资
一、融资抓手的革新演化路径
——融资抓手的演化变迁推演
——从增信措施以及久期错配角度拆解金融抓手革新
二、革新型直接融资抓手和产融结合
1. 债权证券化和永续债的运用
2. 资产证券化在构筑产融生态圈中的运用
3. 股权证券化达成优质资产的整合和外延式演进
三、资产证券化
1. 货品原理：资产信用，公司信用，革新模式，属性拆解，
2. 货品主要要素：基础资产的类型，货品的安全性，结构化固定收益证券，在实际应用里，
交易场所，基本结构架构图
3. 主要模式：信贷资产证券化CLO，执行层面，资产支出票据ABN，公司资产证券化ABS
4. 与其他债务融资方式比较：短期融资券，公司债权，银行贷款，投资隐患以及回报拆解
四、
REITS
（不动产投资信托基金）
1. 货品原理
2. 货品特点和优势拆解
3. 收益来源拆解
4. 底层资产要求
5. 发行流程
6. 和传统融资抓手比较拆解
实例：
彩云之南酒店资产支持专项规划
7. 7亿元
实例：
基础设施资产专项规划
21亿元
四讲：资本市场和公司融资
一、多层次资本市场的内涵和外延
1. 广义概念下的多层次资本市场
2. 债权证券化，资产证券化、股权证券化的资本市场演进
3. 民营公司运用资本市场转型升级的路径和推演
二、中国资本市场的基础学识
1. 多层次股票市场的布局结构
2. 中国证券市场的演进历程概览
3. 资本市场的制度变迁方向和趋势
4. 公司登陆资本市场的意义
5. 广义和狭义视角下的公司股权证券化
三、公司上市的资本市场路径规划
1. 首发上市（IPO）的流程和条件概览
2. 主板、中小板、创业板的对比拆解
3. 科创板（注册制）的条件、程序和要求
4. 公司选项直接证券化的化解和路径规划
碰头：
当前资本市场的热点问题概览和点评
1. 科创板和注册制究竟是否降低了上市门槛吗？
2. 传统IPO的门槛是拉升还是下降了？
3. 为何说并购重组成为当前间接证券化的最要害路径？
五讲：私募基金、并购基金和业界基金
一、私募股权投资基金
——私募基金成为产融结合中要害金融抓手
1. 私募股权基金的法律主体拆解
2. 股权投资基金管控人的治理结构拆解
3. 私募股权基金的募资模式和流程
二、并购基金在资本运作中的运用
1. 并购基金作为革新交易抓手的运用和价值
2. “PE+上市公司”运作中的不同分类模式
3. 并购基金的7种核心盈利模式
4. 并购基金达成公司外延式演进
5. 并购基金交易结构详细拆解
6. 上市公司并购基金运作模式简析
三、业界基金在资本运作中的运用和革新演进
——业界基金的基础学识
——业界基金促成科技革新和业界进步的模式
实例拆解：
业界带出基金促成业界升级
实例拆解：
渤海业界投资基金的解读（中国第一只业界基金）
老师简介
Introduction to lecturers
弄懂更多
博闻智咨询|蒲雁老师
适合谁听
公司总裁、上市公司总经理、董秘和财务总监、私募基金从业人员、银行投行部、业界基金从业人员。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。