课程背景
经济全球化和市场化融合越来越深度，换个角度看，同时全球疫情和经济整体下行，很多公司经营面临巨大挑战和困境，新形势新环境下公司需要持续寻求融资、更优资本结构、拉升公司价值，借以巩固和拉升竞争优势支援研习者周全纵深地弄懂资本市场投资制度、资本运作流程和隐患将控，掌握资本市场融资抓手和融资打法，防范投资隐患持续拉升公司价值。
随着金融改革和新兴业界新形势的持续演进，资本市场投资方式和投资抓手持续充实和多样化，公司在公司投资评价、公司价值、隐患将控和财务管控等等方面仍然有很多拉升和改进的空间。公司也需要在资本市场的持续演进中更为精进自身的投资效益和隐患管控，化解未来持续变幻的资本市场机遇和挑战。
同时，新形势下公司融资也有新机遇和新格局，过去很多公司普遍采用以信贷为主的间接融资抓手，可是在近期
“两会”报告中关于金融体制改革的内容明晰指出，未来公司要进一步拉升直接融资比重、完善多层次资本市场架构。故而，越来越多的公司需要适应并采用基于权益融资的直接金融抓手和资本市场抓手。
本课《公司投融资管控和资本运作》主要拆解公司常见投资抓手以及投资评价的问题，隐患管控，同时针对融资抓手和融资打法的革新模式开展纵深探讨，最后从资本运作的视角，详细解读公司怎样利用融资抓手和重组并购达成资本运作、市场扩张、业务整合的模式和办法，构筑属于公司自身的资本路径顶层和规划演进架构，破解很多公司掌舵者的演进课题。
课程收益
■ 周全解读经济周期，掌握拆解经济周期的办法并对未来的演进趋势开展科学预判；
■ 从思路方式到落地让参训者周全弄懂公司投融资拆解抓手和系统办法；
■ 掌握专精抓手的应该，让公司纵深思索自己公司的资本之路；
■ 研习私募股权基金，支援公司构筑多元化投融资思路方式；
课程大纲
首讲：经济周期和宏观经济解读
一、经济周期的嵌套
碰头：
经济周期为何？为何要研究经济周期？
1. 经济周期的四个阶段：复苏期，落地时，扩张期，放缓期，从实践看，收缩期
2. 熊皮特三周期嵌套原理
3. 周金涛和四周期嵌套原理
二、康波周期在新经济时代下的运用
碰头：
康波周期为何？
1. 康波周期的表现形式和划分
2. 康波周期和世界经济格局
碰头：
新一轮康波周期？
三、美林时钟的运用
1. 美林时钟为何？
2. 美林时钟，在中国市场下灵不灵？
拆解：
美林时钟在中国市场的运用成效拆解
四、中国宏观经济解读
——新时代中国特色社会主义现代化经济架构的新规律
次讲：公司投资管控和隐患评价
一、正确认识公司投资
1. 投资推演拆解
2. 自上而下拆解法
碰头：
公司投资到底看什么？
二、公司投资拆解模型
1. 资金的时间价值
2. 公司现金流量拆解
3. 公司资本结构
公司价值模型：
绝对价值模型，相对价值模型，往细里说，基础资产法模型
三，公司投资决策
策考虑的因素
1. 全部投资收益指标
2. 资本金投资收益指标
3. 各个投资方资本金收益指标
考量办法：
NPV净现值法，落地时，财务内部收益率，投资回收期
四、投资项目隐患评价
1. 敏感性拆解
2. 隐患因素拆解
五、投资项目综合评价
1. 投资方案必选：独立型方案，在实际应用里，互斥型方案
2. 参数考量：时间类参数，落地时，融资相关参数，收益相关指标，裁决准则类指标
实例
：
深圳高新投资大族激关
三讲：公司融资管控和革新融资抓手
一、
公司融资对公司价值的影响
碰头：
何为融资？为何要融资？——税收和融资
1. 直接融资和间接融资
2. 从资产负债表的角度看融资
二、融资模式拆解
1. 扩表的办法：同时影响资产负债表的两边
2. 不扩表的办法：供给链融资
3. 出表隔离的办法：资产证券化
三、革新型融资模式
1
. 资产证券化
1）资产证券化基础拆解
2）国资产证券化的主要模式和增信方式
3）资产证券化事务流程
2
. REITS
1）RITS基础拆解
2）RITS结构：公募+ABS
3
）
REITS实操的注意事项
四、公司融资隐患管控
1. 内部隐患拆解和外部隐患拆解
1）内部：负债规模，执行层面，负债利息率，负债期限结构
2）外部：经营隐患，资产流动性，金融市场
2. 隐患措施和隐患管控
1）外部增级
2）内部增级
3）隐患化解办法
实例：
出海营销
SaaS平台“博鼎国际”完成百万级美元天使轮融资
实例：
华邦银泰城
CMBS7. 7亿元
四讲：中国资本市场和上市公司
一，运行层面，多层次资本市场
1. 主板
2. 创业板
3. 新三板
4. 区域性股权交易市场
二、公司上市的资本市场路径规划
公司成长周期：
各个阶段所需的资本助力
成长周期配置
：
股权融资和债权融资、上市公司再融资方式
三、公司上市的审核制度
1. 首发上市（IPO）的流程和条件
2. 科创版（注册制）的要求和发行程序
上市公司审核：
基本要求，设立方式，注册资本，实际将控人要求，
碰头：
当前资本市场的热点问题
1）科创板和注册制究竟是否降低了上市门槛吗？
2）
传统
IPO的门槛是拉升还是下降了？
3）为何说并购重组成为当前间接证券化的最要害路径？
实例：
第一家民营旅行社众信旅游
IPO之路拆解
实例：
蓝色光标
IPO以及全方位资本运作解读
五讲：资本运作之私募股权基金
一，私募股权投资基金
1. 中国股权投资演进历程以及现况拆解
2. 私募股权投资的市场拆解
二、私募股权基金运作模式
1. 募投管退制度：资金募集，项目投资，投后管控，基金退出
2. 收益拆解：管控费，门槛收益，具体来看，从实践看，激励绩效
3. 设立形式：公司制，有限合伙制
三，私募股权基金投资实务要点
1. 投前拆解：项目寻找的要点
2. 投中进程：项目筛选制度
3. 尽职调查：商业尽调，法律尽调，财务尽调
4. 公司估值：绝对估值法，相对估值法
实例：
联想弘毅投资先声药业
实例：
中国
A股上市公司收购纳斯达克上市公司解读（私有化之路）
老师简介
Introduction to lecturers
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博闻智咨询|蒲雁老师
适合谁听
公司董事长、总裁、接班人、上市公司总经理等等高层管人者、各地城投公司高管、公司董秘和财务总监。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。