股权激励：股权激励与企业估值提升

首讲：公司的方略定位和股权架构

一、公司自身的方略定位

1. 管控变革：合伙人制打破传统管控层级

2. 管控进化：让公司员工“为自己而事务”

3. 拟定方略：职业经理人转变为事业合伙人

4. 构筑制度：炼就高效的合伙人激励制度

二、公司股权的顶层架构规划

——影响公司估值上限

1. 比较合理的四种股权分配方式

2. 股权分配的核心要则：将控权稳定

3

. 常见但不合理的股权分配架构

1）平均分配的股权结构——有分歧时难以形成有效决策

2）“1＞2+3”的股权结构——小股东利益难以保障

3）“1=2+3”的股权结构——两方联合排挤一方的内耗

4）小股东众多的股权结构——意见难统一并且决策流程过长

5）没有给未来融资预留空间的股权结构——融资稀释后实控人丧失将控权

次讲

股权价值练出

一、让投行

/投资人给公司高估值

1. 业界和业界链地位决定估值上限

2. 公司财务指标和可成长性决定估值下限

3. 股权结构合理性构成决定公司估值中位数

二、掌握拉升公司估值的三大法宝

第一大法宝：业绩的可持续增长规划

——盈利增长

第二大法宝：拉升资讯披露的质量和频率

——公司质量

第三大法宝：全媒体时代的资本品牌管控

——市场预期差

三讲

股权激励的意义和必要性

一、股权激励的基础认知

1. 何为股权激励——顺应人性激发人性的长效激励制度

2

. 股权激励的要害作用

1）从源头上激发员工执行本领和战斗力

2）招才纳贤，公司做大做强的必由之路

3）降低人力成本，具体来看，减少现金支出

4）稳住老员工，保持公司稳定性

5）联合上下游，打通业界链

3. 股权激励的运用价值——开疆辟土封侯

二、从成功实例看股权激励的巨大能量

实例：

晋商

“顶身股”的成功之道

实例：

华为股权激励迸发的巨大能量

实例：

上市公司股权激励对公司市值的影响拆解

——股权激励的启示：股权激励运用得当能够支援公司迅速壮大

四讲：股权激励的方案拟定

一、九种常见的股权激励抓手

激励抓手

1：干股激励

激励抓手

2：期权激励

激励抓手

3：限制性股票

激励抓手

4：股票增值权

激励抓手

5：虚拟股权

激励抓手

6：分期延期支付

激励抓手

7：员工持股规划

激励抓手

8：管控层收购（MBO）

激励抓手

9：股份赠予

二，七步做好股权激励方案：

第一步：确定激励对象的依据和范围

第二步：确定激励的股份来源和数量

第三步：规划股权激励方案相关日期

第四步：根据估值确定股份行权价格

第五步：拟定股份授予方式行权条件

第六步：拟定股权激励动态调整依据

第七步：规定股权激励管控督导机构

五讲

股权激励的施行实务

一、股权激励施行的七个流程

1. 公示方案

2. 确立对象

3. 签订协议

4. 召集会议

5. 搭建主体

6. 变更登记

7. 举行仪式

二，

股权激励

之

动态调整

1

. 需要动态调整的情形

1）激励达成后失效，坐享其成安于现况

2）激励对象只看个人利益和短期标的

3）公司演进壮大，原有激励方案不再匹配

2. 动态调整的五种制度

1）股权激励模式升级调整

2）随岗位变动而动态调整

3）考核绩效挂钩动态调整

4）股权激励数量动态调整

5）设立人员退出调整制度

3. 动态调整的流程

1）统筹规划

2）选项指标

3）分配权重

4）考核绩效

5）动态调整

6）收束复盘

10.4动态调整的注意点：不要引发员工冲突

三，股权激励之避坑指南

1. 老板决心不坚定，舍不得分，就一线经验说，也不知什么时候分

2. 股权结构不合理，导致施行股权激励后将控权存在隐患

3. 分配不公，规则不清晰，往细里说，反而造成员工离心离德

4. 静态激励，在实际应用里，达成后缺乏调整和约束，往细里说，养肥了员工丧失了斗志

5. 方案过于复杂，往细里说，宣讲不到位，员工响应不高

6. 公司财务不规范，员工缺乏对公司信任

7. 股权激励违规，存在税务隐患和财务瑕疵

老师简介

Introduction to lecturers

弄懂更多

博闻智咨询|来寂则老师