课程背景
怎样融资？什么样的盈利模式最容易融资？为何越来越多的人感到融资难？今天的投融资生态发生了什么变化？怎样炼就自己的盈利模式和融资路径？
课程收益
● 形势——弄懂融资的形势
● 趋势——弄懂投融资的趋势
● 优势——学会价值投资的盈利模型
● 路径——完成盈利模型、上手融资路径
课程大纲
前言：融资前的
“审时度势”——思索，并带着这三个问题听课
趋势
——明天什么最值钱？
形势
——倘若你的竞争对手是马云？
优势
——你的盈利模型和核心价值为何？
首讲：融资形势
周全弄懂投融资生态和投融资推演（
90
%的解说+
10
%的交流交流）
一、投融资关系
1.
传统的
“投融资关系”
2.
新型的
“投融资关系”
3.
从
“你找钱”，往细里说，到“钱找你”
二，投融资生态的演化
1. 债权关系的变化
2
.
股权关系的变化
1）同股不同权
2）股权债权一体化
3）表决权和收益权分离化
4）超级投票权
5）股权对赌协议
3
.
信托关系的变化
1）传统的基金模式
2）超级GP
3）超金融关系
三、投资进程的演化
1. 投资机构的痛点
2
.
投资机构的演化
1）从金融资本（财务投资人）到业界资本（企投人）
2）从模块化营运，到一体化营运（从服务价值到达成价值）
3）从项目营运，到平台营运（从拿过来到给出去）
3.
业界资本的价值取向
1）学识经济——学识就是力量
2
）英才红利
——英才是第一资源
3
）认知升级
——认知就是生产资料
4.
投资阶段的演化
1）天使阶段的估值：趋势和队伍
2）VC阶段的估值：业务原型图
3
）
P
E阶段的估值：业务资料的价值和算法
4
）估值的
“演化算法”
四、融资进程的演化
1
.
传统融资进程
1）尽职调查的步骤
2）项目论证的流程
3）项目评核的要素（市场份额、利润率、净利润）
4）传统的价值投资推演的悖论
2.
新融资进程
1）趋势评核——赛道评核的资本定价模型
2
）队伍评核
——赛手评核的资产评核模型
3
）竞品评核
——竞争对手评核：“死亡之问”和竞争要素拆解
4
）正反合路演
——演化型《商业规划书》
3.
新融资平台
1）香港融资——中国多层次资本市场的国际板
2
）
I
CO
融资
——非法集资的新变种
3
）供给链融资
——自带信用和自带价值链
4.
新融资标的（核心资源）的变化
1）项目价值：从“硬资产”到“软实力”
2
）项目盈利：从
“必然性”到“可能性”
3
）项目诉求：从
“天使投资人”到“天使买方”——新众筹
五、收束
——后资本时代
1
.
“前资本时代”
1）资金的边际成本越来越高
2）资金的边际效益越来越多
3
）传统的
“人找钱”越来越难
2.
“后资本时代”
1）所有的投资都是价值投资——趋势是最大的红利
2
）所有的模式都是为了
“英才红利”
3.
所有的资本都在追逐
“革新的效率”
次讲：投融资趋势
——趋势是最大的红利
今天的价值投资就是对趋势的投资（
8
0
%的解说+
20
%的交流交流）
一、趋势
——业界趋势就的投资趋势
1
.
全球经济大跃进
——最好的投资都出于“大势所趋”
1）商业演化在加速
2）商业物种在多样
3）商业生态在重构
2.
中国经济的
“换道超车”——最好的投资都在“转折点上”
1）互联网的后来居上
2）点之新基础设施
3）点之新业界机遇
3.
济大转型
——最好的投资都出现在“最艰难的时刻”
1）周全小康
2）周全升级
3）去产能
4）去杠杆
5）补短板
6）降成本
二，趋势投资中的新商业模式
——商业物种
1
.
新物种的分类
1）超级平台型
2）超级个体型
2
.
新物种的演化
——相互练出
1）超级平台的生态链
2）超级个体的价值链
3
.
新物种的能量
1）基于抓手红利（互联网+）
2
）基于模式红利（平台
+）
3
）基于英才红利（认识升级
+）
三，趋势投资中新价值红利
1.
新趋势的三大要素
1）诉求的增长
2）科技的进步
3）模式的精进
2
.
中国经济新趋势
1）中国经济的十大必然趋势
2）新价值维度的业界趋势
3
）
“乌卡”时代的业界趋势
3.
公司家升级趋势
——投资人首先在投资“人”
1）中国的1.0版的公司家
2）中国的2.0版的公司家
3
）中国的
3
.0
版的公司家
——
3.0版公司家的思路模型和学识结构
四，趋势中的超级变量
——超级变量意味着超级投资机遇
1. 万物互联和无限互联
2
.
互联和赋能型互联
1）区块链变量
2）从IT
到
D
T
3）从流量到信用
3
.
互联、学识互联和新学识经济
1）人类学识架构的重构
2）从学识经济到学识文明
3）认知升级是业界升级的基础
4
）认知升级的
“军备竞赛”
三讲：优势
——盈利模型
来自深圳创投圈的盈利模式（
70
%的解说+
30
%的交流交流）
一，深圳的游戏规则
——真实的盈利模型是这样形成的
1. 深圳的市场特点
2
.
深圳的淘汰制度
1）深圳的去产能
2）深圳的降成本
3）深圳的补短板
4）深圳的去杠杆
3
.
深圳的适者生存
1）每一次腾笼换鸟
2）每一次开放式迭代
二，盈利模型的特点
1
.
非线性演进
——业界的自我革命和自我颠覆
1）手机业界实例；深圳的颠覆式革新、（可能会用阿里巴巴的实例）
2
）腾讯
+、业务模块+，互联网+
3
）合伙人
+模式
4）各行各业的非线性演进和业界的非连续性断点交流交流
2.
盈利模式
——以项目实例为主
1）叠加模块中的盈利模式
2
）炼就你的
“盈利模型”——交流交流
3.
价值投资型的盈利模式
”
1
）律师事务所的
“价值投资型盈利模型”
2）投资银行的“价值投资型盈利模型”
3）受益人和“众筹”模型
三，盈利模型是怎样形成的
——商业演化论
1. 革新是第一动力
2
.
革新的生态
——大量实例展示和交流
1）深圳式革新——高效率革新模式实例
2）双物种革新
3
）
K物种的平台化革新
4
）
R物种的试错型革新
3.
演化算法的革新
——大量实例展示和交流
1）高成本的无奈
2）低成本革新——深圳的“轻资产”、低成本模式引见
3）从不能融资到不需要融资
四，趋势中的盈利模型
——各种按照展示，以交流交流为主
1.
平台型
1）深圳的资本平台型实例
2）深圳的各种业界平台型实例
3）平台型的缺陷
2.
垂直型
——实例的展示和交流
五、什么样的盈利模型无需融资
1.
变异，就一线经验说，有一种
“融资路径”叫“无需融资”
2.
另类，什么样的项目有能够问：
“你有什么资格投资我？”
四讲：融资路径
成功的路径都是相似的，具体来看，也是因人而异的（
50
%的解说+
50
%的交流交流）
一，融资渠道
1. 债权类融资
2. 股权类融资
3
.
资本平台
1）传统的资本平台
2
）香港资本市场
——中国多层次资本市场的国际板
二，融资的认知准备
——
融资前先问自己三个审时度势的问题
“势”
1.
趋势
——明天什么最值钱？
2.
形势
——倘若你的竞争对手是马云？
3.
优势
——你的方略定位和核心价值为何？
三、关于趋势的入门认知
1. 业界升级的基础是认知升级
2
.
业界认知细分
1）趋势认知
2）痛点认知
3）生态认知
3. 知升级的交流交流
四、融资前的股权规划
1. 同股同权？还是同股不同权？
2.
信托关系和超级
G
P?
3.
分享三个股权结构革新的实例
——对于股权路径的交流交流
五、融资队伍
1.
所有人的忽视了的
“超配英才”
2
.
“超级队伍规划”
1）融资队伍的构成
2）融资队伍的抓手和权限
3）融资队伍的事务流程
4）不同项目的融资队伍的结构引见
六、融资路演
1
.
用商业规划书路演
1）项目的投资价值拆解报告
2）业界拆解和业界研究报告
3）公司财务资料和法务资料
2
.
用货品做路演
1）货品代表正在开展时
2）货品的盈利代表趋势红利
3）货品的业务原型图代表可行性
3.
用队伍和英才做路演
1）队伍模式代表商业模式
2）英才资源代表核心资源
4.
用公开课做路演
——话语权就是定价权
1）论坛型
2）自媒体型
3）经过营销型
5.
现代融资路演的三个推演
1）讲故事
2）卖梦想
3）拉资源
6.
现代融资路演中的三个问题，就一线经验说，能够回答就能够融资
1）趋势——明天什么最值钱？
2
）形势
——倘若你的竞争对手是马云？
3
）优势
——你的盈利模型和核心价值为何？
老师简介
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博闻智咨询|李真老师
适合谁听
● 想融资、又融不到资的公司家、政府领导、公司高管 ● 希望能够周全弄懂当下各种“融资路径”的公司家 ● 希望借助“资本的视野”周全的弄懂当下的经济环境和革新路径的公司家。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。