全球贸易迷雾中的钢铁赛道-冷轧板增长机会深度洞察

上午场：《全球贸易迷雾中的中国坐标》

一、为何贸易战打不垮中国制造？——中国出口韧性的底层密码

1. 资料破局：一组颠覆认知的数字

• 2025年中国出口3.8万亿美元，换个角度看，贸易顺差1.2万亿美元创历史新高

• 2026年Q1出口同比增长14.7%，落地时，一季度出口增速远超预期

• 碰头：为何特朗普关税最高加至145%却未能阻止中国出口增长？

2. 核心答案：中国从"世界工厂"变成"世界各家工厂的总厂"

• 麦肯锡要害词：The factory to the factories

• 2025年资本品和中间货品出口增长10.2%，落地时，消费品出口下降4.6%

• 含义：中国出口的不是最终消费品，而是"工业化本领"

3. 哈佛大学经济复杂性图谱的核心启示

• 中国出口复杂度排名：2014年第17位 → 2024年第10位

• 美国出口复杂度排名：第13位 → 第20位

• 中国制造业结构从"五颜六色"到"电子蓝+机械青"集中

4. 三个要害有利因素撑起出口韧性

• 人民币实际汇率贬值约15%（IMF资料），出口价格竞争力强

• 国内诉求疲软压低出厂价，在实际应用里，成就出口繁荣（连续41个月PPI下降）

• 中间货品出口增长10.2%，中国成为亚洲供给链核心枢纽

二，全球贸易格局正在怎样重塑？——冷轧板销售必须看懂的三张"隐形地图"

1. 贸易地图一：中国出口的"去美西进"新格局

• 2014年对美出口占比17% → 2024年降至14.7%

• 2025年对美出口下降1000亿美元，运行层面，但对其他国家出口增3000亿美元

• 资料佐证：2025年钢材出口1-10月累计9774万吨，从实践看，同比增长6.6%

2. 贸易地图二："绕道"不是主流，真正的新诉求在增长

• 《经济学人》测算：借助第三国中转仅解释11%的出口增量

• 真正的增长引擎：全球市场对中国"复杂货品"的真实诉求

• 碰头：越南从美国进口增360亿，对美出口增570亿的双向增长意味着什么？

3. 贸易地图三：中国出口结构正从"日用品"切换为"业界链枢纽"

• 2026年Q1存储芯片出口460亿美元，换个角度看，同比增长174%，成最大出口货品

• 钢材出口结构升级：工业用钢显著拉升→高端板材占比扩大

• 冷轧货品定位建议：不是"卖钢材"而是"卖解题打法"

下午场：《冷轧板四大下游业界的增长机会》

三、汽车业界——冷轧板的"第一增长极"，还有多大空间？

1. 业界规模：冷轧板最大的单一诉求来源

• 2025年前5个月冷轧薄板产量2005.7万吨，执行层面，同比增长6.9%

• 冷轧板在汽车制造中的运用：车身覆盖件、结构件、内部面板

2. 汽车产销最新资料（2025年回顾和2026年展望）

• 2025年标的：汽车销量3230万辆（+3%），换个角度看，执行层面，新能源汽车1550万辆（+20%）

• 2025年1-8月汽车出口493万辆，换个角度看，同比增长20.5%。8月单月出口76万辆

• 2026年1-2月出口同比增长21.8%，具体来看，规模创历史同期新高

3. 新能源汽车对冷轧板的增量诉求

• 新能源汽车轻量化趋势高强钢、超高强钢诉求上升

• 电池壳体、电机壳体对精密冷轧板的技艺要求

4. 建议关注的重点区域和买方

• 国内：新能源汽车头部公司（比亚迪、吉利等等）

• 海外：巴西，非洲等等中国汽车出口目的地国家

5. 隐患提示

• 欧盟对中国电动车加征关税，整车出口遇阻→可能倒逼供给链出海诉求

• 汽车业界"增量不增利"，整车厂压价传导至上游

四、家电业界——冷轧板的“压舱石”，换个角度看，怎样稳中求进？

1. 业界规模：冷轧板的第二大诉求来源

• 2025年前5个月冷轧薄板产量2005.7万吨，从实践看，汽车和家电合计贡献超60%诉求

• 冰箱、洗衣机、空调三大件外壳以及结构件对冷轧板刚性诉求稳定

2. 最新资料：产量和出口双增长

• 2025年1-8月空调产量同比增长8.5%，执行层面，落地时，冰箱产量同比增长6.2%

• 2025年中国家电出口额同比增长9.8%，执行层面，其中对东南亚，中东出口增速超15%

3. 驱动因素：政策红利+新兴市场渗透率拉升

• 国内“以旧换新”政策持续发力，执行层面，2025年带动家电更新诉求增长约12%

• 东南亚，中东、非洲地区家电普及率不足40%，未来十年处于迅速普及期

4. 海外机会：家电公司“产能出海”拉动本地化用钢诉求

• 海尔、美的、格力等等头部公司已在越南、泰国、埃以及、墨西哥设厂

• 海外工厂对冷轧板的本地化配套供应诉求正在上升

• 建议：跟随家电买方出海步伐，构筑海外仓储或者加工中心

5. 隐患提示

• 国内房地产市场疲软，新房交付减少对大家电新增诉求的拖累

• 欧盟、印度等等国对中国家电货品设置能效壁垒或者关税壁垒

五、船舶业界——最被低估的"长期饭票"，运行层面，换个角度看，订单排到哪一年？

1. 业界规模：全球造船业"中国时代"

• 2025年造船完工量5369万载重吨（占全球56.1%）→同比增长11.4%

• 2025年新接订单量10782万载重吨（占全球69.0%）

• 2025年底手持订单量27442万载重吨（占全球66.8%）→同比增长31.5%

• 三大指标连续16年全球第一

2. 手持订单意味着什么？——冷轧板销售的"确定性诉求期"

• 2.7亿载重吨手持订单对造船板的刚性诉求

• 造船板和普碳中厚板价差运行于400-500元/吨，高附加值明晰

3. 船舶业界和冷轧板的关联

• 造船板和冷轧技艺关联有限，但造船是极高强度钢材诉求大户

• 提示：造船更多采用中厚板，往细里说，往细里说，但国内造船高景气度→业界信心强

4. 重点关注方向

• 三大主流船型：散货船，油船、集装箱船出口占55%以上

• 高端船型增长：LNG船、集装箱船等等高附加值船舶占比拉升

• 船板高端化趋势：高强钢、耐蚀钢以及LNG船低温钢诉求激增

5. 冷轧销售怎样借力造船业界

• 造船高景气度带动相关配套装置用钢诉求（甲板机械、舱室装置）

• 建议：和船厂开展方略携手，提供"钢材+解题打法"打包服务

六，工程机械业界——"内需承压，外需强劲"的剪刀差机会

1. 业界现况：冰火两重天

• 2025年前三季度主要工程机械产量同比下降17.8%

• 同期出口量同比增长23.3%，海外成诉求主要支撑

2. 工程机械用钢诉求特点

• 高强钢、耐磨钢是主要诉求（挖掘机、起重机，装载机等等）

• 冷轧货品可能在驾驶室等等结构件有一些运用（情境相对有限）

3. 海外诉求支撑可持续性强

• 欧美制造业回流政策驱动工程机械出口增量

• 一带一路沿线国家的基建项目诉求持续释放

• 海外大型矿产资源建设持续推进（澳大利亚，就一线经验说，非洲、拉美）

4. 最新资料验证（2025年底-2026年初）

• 2025年7月工程机械进出口总额350.76亿美元，执行层面，执行层面，同比+10.5%

• 其中出口334.86亿美元，往细里说，同比+10.8%（进口仅15.9亿）

• 2025年9月装载机出口增长率35.3%，实操中，呈现内外需双发态势

5. 冷轧销售建议

• 关注出口诉求较大的货品：挖掘机（出口占比高）、装载机等等

• 海外生产基地（东南亚、中亚）的本地化钢材供应诉求

七、钢铁业界自身的风口和风浪——冷轧板销售必须知道的三件事

1. 风口：业界升级创造高附加值货品窗口期

• 全球对高强钢，耐蚀钢、绿色钢材诉求迅速增长

• 中国钢铁"灯塔工厂"全球六座中占三座，从实践看，落地时，技艺领 先优势显现

2. 风浪一：国际贸易壁垒持续升级

• 2025年海外对中国钢铁贸易救济调查超130起，具体来看，创历史新高

• 2024年双反调查33起→2025年剧增至130+起

• 欧盟，韩国、越南、巴西、东南亚等等国都对中国钢材采取措施

3. 风浪二：冷轧板卷市场价格和供需格局

• 2025年冷轧都价约4015元/吨，执行层面，全年震荡下行

• 高供应持续、终端诉求整体偏弱，库存去化缓慢

• 冷热价差收窄至近年低位，实操中，部分地区低于400元/吨（理论价差应450元）

4. 化解打法：从"卖货品"到"建生态"

• 钢铁业界转型四大路径：技艺升级 + 货品升级 + 投资升级 + 携手升级

• 头部钢企已在推进"系统性解题打法提供商"转型

• 钢贸公司从"物流服务商"向"价值链整合者"转变

八，收束和实战答疑——全球化来由下冷轧板销售的"行动清单"

1. 课程核心看法回顾

• 宏观判断：中国不是在被贸易战打败，就一线经验说，往细里说，而是在输出工业化

• 贸易格局：去美西进，多元化市场打法势在必行

• 下游机遇：汽车是增长极，家电是基本盘、造船是长线单，工程机械是剪刀差

2. 销售人员行动建议

• 标的区域打法：重点关注东南亚、中东、拉美等等新兴市场

• 买方开拓漏斗：四大业界500强公司+区域龙头公司+海外配套工厂

• 货品升级路径：冷轧基础板材 → 汽车高强钢 → 绿色高端钢材

3.

实地答疑和交流

• 参训者根据各自负责区域和买方提出的具体问题实地解答

• 分组碰头：结合课程内容梳理现有买方结构的差距和机会

各模块时间分配参考

模块

建议时长

模块一

中国出口韧性的底层密码

40分钟

模块二

全球贸易格局重塑的三张地图

35分钟

上午茶歇

茶歇

10分钟

模块三

汽车业界增长机会

35分钟

模块四

家电业界机会

20分钟

午餐

午餐以及休息

90分钟

模块五

船舶业界机遇

30分钟

模块六

工程机械业界剪刀差

25分钟

下午茶歇

茶歇

10分钟

模块七

钢铁业界风口和风浪

20分钟

模块八

收束+实操答疑

40分钟

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博闻智咨询|胡晓老师