课程背景
2026年，全球经济和金融市场步入格局重塑、周期切换、科技跃迁的要害节点。美联储货币政策进退、大国博弈纵深演进、全球流动性重构，落地时，共同构成A股市场的外部宏观坐标系。国内“十五五”开局蓄力，新质出产力加速落地，政策红利持续释放，A股迎来结构性行情深化，新赛道价值重估、长期资金入场的方略机遇期。
本课针对银行高净值买方以及专精投资人员专项炼就，覆盖市场蕴藏的AI、人形机器人、新能源等等硬核科技赛道的成长红利，也解说宏观波动、风格轮动、业界分化的挑战。课程从全球宏观视野、大国博弈推演、业界变革趋势、市场结构特征等等维度出发，明晰下半年投资主线、把握核心赛道机会、精进资产配置打法，在变局中捕捉确定性机遇，达成财富稳健增值和长期布局。
课程收益
1. 宏观格局洞察：掌握2026年全球经济，美联储政策、大国博弈核心推演，明晰A股外部环境和流动性趋势。
2. 国内趋势把握：吃透中国经济复苏节奏、政策导向和新质出产力演进脉络，锚定A股内在支撑。
3. 市场方向明晰：精准研判2026年下半年A股市场大势、风格特征和核心驱动因素。
4. 机会掘金和配置：深度拆解AI、人形机器人、新能源等等高景气赛道投资推演，构筑适配高净值人群的资产配置架构。
【课程特色】
1. 全球宏观视野：立足全球变局，落地时，贯通美联储、大国博弈、流动性，格局宏大、站位高远。
2. 业界前瞻锁住：紧扣新质出产力，深度拆解硬核科技赛道，直击高成长核心推演。
3. 实战导向鲜明：兼顾大势研判、赛道拆解、配置落地，贴合高净值买方投资诉求。
4. 专精通俗兼顾：宏观推演通俗化、业界推演专精化，适配银行高净值买方和银行专精人士。
课程大纲
一、全球宏观变局：美联储、大国博弈和全球流动性重构
1. 2026年全球经济格局：分化复苏和周期错位
1.1 美国经济：韧性延续和通胀粘性，美联储政策两难
1.2 欧洲/新兴市场：增长乏力和隐患隐现，全球诉求结构变化
1.3 全球经济核心矛盾：通胀反复，增长分化、地缘扰动
2. 美联储货币政策展望：降息节奏、利率中枢和流动性影响
2.1 2026年美联储利率决议路径：从延迟降息到温和宽松
2.2 美元指数走势和全球资本流动：回流新兴市场趋势
2.3 美联储政策对A股：外资流向、估值架构、隐患偏好传导
3. 大国博弈纵深演进：科技、能源，金融多维博弈
3.1 科技博弈：半导体、AI，高端制造竞争加剧，就一线经验说，国产替代加速
3.2 能源博弈：全球能源格局重塑，新能源方略地位拉升
3.3 金融博弈：货币架构、支付格局重构，人民币国际化机遇
4. 全球流动性和大类资产联动：美股、黄金，大宗商品启示
4.1 全球流动性宽松预期下资产表现推演
4.2 美股高位波动、黄金避险价值，大宗商品供需格局
4.3 全球资产联动对A股：外资配置方向，风格传导影响
5. 顶 级投资大师共识：高位囤现金，运行层面，静待世纪级机会
5.1 巴菲特现况：现金储备近4000亿美元、占比超58%，换个角度看，创历史新高；李嘉诚手握现金超2000亿港元
5.2 核心推演解读：市场估值高位、隐患积聚，保留充足现金等待“别人恐惧时”的机会
二、国内经济和政策：十五五开局、新质出产力和A股支撑
1. 2026年中国经济：稳中有进、内鲜活力增强
1.1 经济增长标的和达成路径：消费、投资、出口协同发力
1.2 核心经济资料：GDP、PMI、工业，消费、地产修复节奏
1.3 经济结构亮点：高技艺制造、数字经济、绿色业界高增
2. 宏观政策组合：积极财政+稳健货币+业界赋能
2.1 财政政策：专项债、格外国债发力，基建和民生保障加码
2.2 货币政策：流动性合理充裕，结构性抓手精准滴灌
2.3 业界政策：新质出产力、AI、新能源、高端制造扶持
3. 新质出产力：A股长期核心引擎
3.1 新质出产力核心内涵：科技革新、要素升级、业界升级
3.2 政策支持架构：顶层规划、资金支持、情境落地
3.3 对A股影响：赛道扩容，价值重估、成长红利释放
三，2026年下半年A股大势研判：结构为王，成长主线
1. A股市场现况：估值、资金、情绪全景
1.1 估值水平：核心指数估值低位，就一线经验说，成长板块性价比凸显
1.2 资金面：内资机构加仓，外资回流、长期资金入场
1.3 市场情绪：隐患偏好修复，落地时，结构性机会活跃
2. 下半年市场大势：震荡上行，结构深化
2.1 核心判断：指数震荡抬升，从实践看，成长风格主导，结构性行情贯穿
2.2 驱动因素：新质出产力落地、业绩改进、流动性宽松
2.3 潜在隐患：外部波动、政策不及预期、业界分化
3. 市场风格和主线：成长领衔，就一线经验说，科技为王
3.1 风格特征：大盘成长优于价值，执行层面，硬核科技领跑
3.2 核心主线：新质出产力（AI+人形机器人）、新能源、高端制造
3.3 轮动推演：景气度优先，业绩兑现为王
四、大类资产配置和高净值买方投资打法：固收打底·权益进攻·现金防身
1. 资产配置核心要则：周期适配，多元分散，攻守兼备
1.1 周期定位：全球高位震荡期，执行层面，“固收打底、权益进攻、现金防身”
1.2 分散推演：跨资产，跨赛道，跨周期配置，换个角度看，平滑波动
1.3 动态平衡：根据市场热度调整权益/固收/现金比例
2. 固收类资产配置：稳健压舱，就一线经验说，增厚现金流
2.1 核心固收：高等级信用债，中短端利率债，在实际应用里，结构性存款
2.2 公募REITs：类固收属性，高分红（4%-6%）、底层资产稳健（基建/业界园/仓储），具体来看，适配稳健增值诉求
2.3 配置价值：利率下行周期，锁定稳定现金流，具体来看，对冲权益波动
3. 现金类资产的方略价值：流动性为王，落地时，运行层面，把握危机机会
3.1 大师思路借鉴：保留10%-20%现金，化解极端波动和突发机会
3.2 抓手选项：货币基金、短期理财、国债逆回购，兼顾流动性和收益
3.3 实操意义：市场恐慌时具备“定价权”，从容布局优质资产
4. 下半年A股组合构筑：核心+卫星配置
4.1 核心仓位（60%-70%）：AI算力，从实践看，执行层面，人形机器人、储能
4.2 卫星仓位（20%-30%）：高端制造，执行层面，资源品、消费龙头
4.3 现金/固收（10%-20%）：公募REITs，高等级债、现金储备
5. 隐患防控和心态管控：波动化解、长期布局
5.1 核心隐患：业界波动、估值回调，外部冲击
5.2 风控打法：仓位动态调整，从实践看，止损止盈、定期复盘
5.3 投资心态：拒绝短期博弈，实操中，坚守长期价值，保留现金耐心等待机会
五、高景气赛道深度拆解：新质出产力引领成长浪潮
1. 机器智能（AI）：算力革命+运用爆发，全链机会
1.1 算力基建：GPU、光模块、液冷、资料中心，高增长核心
1.2 大模型：业界大模型、垂直运用，商业化落地加速
1.3 AI运用：AI+工业、金融、医疗、教育，情境红利
2. 人形机器人：量产前夜，国产替代，万亿空间
2.1 业界趋势：2026年商业化元年，具体来看，头部量产落地
2.2 核心零部件：减速器，电机、传感器、丝杠，国产替代
2.3 整机和运用：工业，实操中，在实际应用里，物流、服务情境，订单兑现
3. 新能源：储能破局、锂电复苏，电网升级
3.1 储能：政策加持，成本下降、装机高增
3.2 锂电：诉求修复，产能精进，运行层面，出海加速
3.3 风光+电网：基地化建设，特高压、智能电网
4. 其他高景气赛道：高端制造、资源品，消费复苏
4.1 高端制造：工业母机，落地时，半导体装置、航空航天
4.2 资源品：能源金属，工业金属，供需紧平衡
4.3 消费复苏：高端消费，服务消费，预期差机会
老师简介
Introduction to lecturers
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博闻智咨询|王瀚霆老师
适合谁听
银行财富管控/私人银行部负责人、高净值买方、投资顾问、理财经理等等主力。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。