课程背景
财务报表
是一家公司财务状况、经营结晶以及现金流量的直观反映，透过财务报表，报表阅读者能够相对周全、完整地弄懂一家公司，故而，无论是一级市场股权投资、二级市场股票投资，债券、资产证券化、信贷等等债权类投资，都需要开展财务报表拆解，财务报表拆解技艺是金融市场的基本本领之一。
商业银行面对的隐患种类繁多，按照《巴塞尔协议》的说法，主要是信用隐患、市场隐患和操作隐患，但依据当前我国商业银行的主营业务，银行面对的主要隐患依然是公司的信用隐患。故而，商业银行信贷隐患管控的主要差事之一就是识别和发现公司的信用隐患。
本课是针对银行买方经理和信贷人员而设，是站在债权人的视角解读、拆解和识别财务资讯。本课。结合部分实例，让参训者对财务资讯的阅读、拆解和识别理论有一个比较周全的认识，达成能俯瞰财务报表，能迅速抓住重点，并锁住难点。采用实例教学，让参训者在实战中体会财务拆解的真谛，揭示会计操作的手法以及识别办法。
会更多地采用系统拆解办法，将三大报表的相关项目结合起来开展拆解。
课程收益
掌握信贷财务拆解的基础
弄懂财务报表原理以及三张报表之间的勾稽关系
掌握资产负债表重点难点拆解
掌握公司利润表的重点难点拆解
掌握公司现金流量表的重点难点拆解
掌握虚假财务报表舞弊识别的办法
课程大纲
首讲：财务报表基础拆解
一、
财务报表
8
分钟速读
——
迅速把握一家公司
财务报表定义、三张报表各自特点以及局限性
资产负债表：堆积式速读法
利润表：结构化速读法
现金流量表：整体化速读法
财务报表附注阅读办法
二、
财务报表拆解
“三步法”
业绩检验：营业收入，净利润业绩质量检验
业绩归因：杜邦拆解法
ROE
三因素拆解
验证排雷：财务粉饰，财务舞弊识别要点
财报拆解三步法实例精讲：万华化学（
600309
）
实例引见：万华化学从一个烟台的皮革厂，渐次演进成全球
MDI
的龙头公司，背后的原由于何？借助财务资料能否对其业绩增长提前做出预判？核心拆解点：投资活动现金流、销售毛利率、营业成本
。
财报拆解三步法实例精讲：顺丰控股（
002352
）
实例引见：顺丰控股作为我国时效件龙头，近年主要业务增速放缓，执行层面，
2021
年一季度业绩出现大额亏损，实操中，顺丰面临着怎样的挑战，财报中又蕴含着哪些隐患？核心拆解点：筹资活动现金流，固定资产、净资产收益率（
ROE
）
。
次讲：财务报表拆解和信贷业务
一、
偿债本领拆解
公司经营周期以及现金周期对公司现金的影响
资产负债率拆解实务，三类资产负债率多维度剖析公司长期偿债本领
长短期资产、负债结构拆解公司经营风格和谨慎程度
流动比率、速动比率、现金比率等等短期偿债本领拆解要点
金融负债和权益抓手，资产负债结构的会计操纵
二、
资产质量拆解
货币资金
质量拆解，虚假货币资金识别（资金成本率和存款收益率测算等等）
存货
，结构拆解、利润表勾稽拆解（存货周转率、毛利率变动拆解等等）
往来款项
，质量拆解和虚假往来款项识别
在建工程
，往细里说，在建工程造假迹象识别
商誉，商誉形成原因和减值隐患
财务舞弊实例精讲：乐视网的高超财技
实例引见：乐视网作为曾经创业板的神话，运行层面，公司奔溃前一度是基金经理追捧的对象，从实践看，暴雷前的乐视网财务报表已暗流涌动，实操中，你能看出其中的问题吗？核心拆解点：少数股东损益，应收账款、无形资产
三、
财务报表粉饰的
8
种办法
出资资产的初始计量
会计估计和会计政策选项
金融抓手类别划分
合并报表范围选项
低估、推迟确认负债或者高估负债
提前、推迟确认收入
支出的
“资本化”和“费用化”
操纵现金流分类
财务粉饰实例精讲：苏宁易购的财报粉饰
实例引见：苏宁易购曾作为
3
C货品销售龙头，销售额超越国美，永乐，成为了京东强有力的竞争对手，实操中，但最近三年苏宁易购虽净利润表现尚可，运行层面，但经营活动现金流却逐渐恶化、甚至出现危机，背后的原由于何？能够提前借助财务报表预判吗？核心拆解点：资产负债结构、筹资活动现金流、非经常性损益
老师简介
Introduction to lecturers
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博闻智咨询|章嘉艺老师
适合谁听
银行、证券、保险等等从业人员。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。