课程大纲
模块一、经营视角读懂财报
1. 财务报表定义、三张报表各自特点以及局限性
2. 资产负债表：堆积式速读法
1）
资产负债表是公司的
“底子”是存量记录。是财务管控质量的一面镜子。
2）
到底何为杠杆
-负债的杠杆作用。
3）公司是否需要融资？怎样融资更有效？对比融资成本，落地时，股债孰贵？
3. 利润表：结构化速读法
1）怎样迅速识别公司商业模式和价值创造方式
2）何为成本？何为费用？怎样有效区分？
3）何为经营活动利润？何为非经营活动利润？
4）
损益表是
“公司的面子”是“营养“。
4. 现金流量表：整体化速读法
1）为何说现金流量表是公司更为透亮的一面镜子？
2）“现金为王”——老板最关心的现金流指标怎么看？
3）经营方略在现金流量表上的体现
4）资本方略在现金流量表上的体现
5. 三大报表的勾稽关系
6.
字越小越要害
——财务报表附注
模块二、财务指标透视公司经营
1. 财务指标检验经营业绩：营业收入，净利润业绩质量检验
1）
公司演进力来自于哪里？
-公司演进本领拆解-“长不长“
2）公司业绩变化因素拆解，单价上涨、销量上涨，品类增加还是地域扩张？
3）收入、净利润质量拆解和现金流回收。
2.
财务指标支撑商业决策
——业绩归因：
杜邦拆解法、净资产收益率（
ROE）三因素拆解
1）
公司获利本领来自于哪里？
-公司盈利本领拆解-“赚不赚”
2）
公司的营运本领来自于哪里？公司会不会做生意
-“快不快”
3）
公司安定力来自于哪里？
-公司偿债本领拆解-“稳不稳”
4）
公司经营拆解金字塔
——周全拆解经营资料，找到经营管控的薄弱点/机会，为决策提供强有力依据。
实例列举：
【财报拆解还原实例1】某白酒业界龙头公司A
实例引见：作为我国白酒业界的龙头，
A公司业绩表现十分优异。从提供的财务资料看，
和其他高端白酒、中低端白酒等等相比，
A公司的优势在哪里？从财报中，我们能看出哪些业界特点和A公司的经营特点？
核心拆解点：销售毛利率、销售费用率、经营活动现金流净额
【财报拆解还原实例2】MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯
）业界龙头公司
B
实例引见：
B公司从一个烟台的皮革厂，渐次演进成全球MDI的龙头公司，财报是否能揭示背后的奥秘？借助提供的财务资料，是否能对其业绩增长做出预判？
核心拆解点：投资活动现金流、销售毛利率、营业成本
【财报拆解还原实例3】某时效件龙头公司C
实例引见：时效件龙头公司
C，近年主要业务增速放缓，实操中，2021
年一季度业绩出现大额亏损。根据
C公司的财报，您是否能拆解出公司经营中存在哪些问题和挑战？
核心拆解点：筹资活动现金流，固定资产、净资产收益率（
ROE）
模块三、公司价值创造的核心指标
1. 公司价值创造的几个核心指标
1）
公司全价值链拆解
-树立科学降本增效观，开展系统价值工程
2）毛利率，公司货品竞争力怎么样？公司在业界链中的议价本领是怎样的？毛利率变化反映了公司经营、市场环境发生了哪些变化？
3）销售费用率，公司在出售货品、提供服务进程中，会支付哪些销售类费用，销售费用率变化反映了公司经营、市场环境发生了哪些变化？
4）管控费用率，价值创造和规模效应、股权激励和股份支付
5）研发费用率，研发投入、货品竞争力和竞争方略拆解
2. 公司价值创造中的隐患防范指标
公司资金管控（各级资金管控流程）、短期偿债本领拆解（流动比率、速动比率、现金比率）、长期偿债本领拆解（不同情境下三类资产负债率的运用）
老师简介
Introduction to lecturers
弄懂更多
博闻智咨询|章嘉艺老师
适合谁听
管人者。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。