课程背景
当前中国
已逐渐
步入龙头经济时代，业界转型
伴随
着新一轮的
资本运作
浪潮。
移动互联网、
5G
、
机器智能
、区块链等等
成为新旧业界变革的
“
新引擎
”
。
越来越多的出色公司选项登陆资本市场、开展资本运作，
I
PO上市、并购重组，定向增发、可转债发行、股票质押融资等等资本运作抓手助力公司走上演进快车道。资本市场有着怎样的特点，公司怎样将资本运作和公司经营结合起来，是本课要讲授的重点。
课程收益
● 弄懂资本市场特点、当下资本市场状态
● 弄懂资本市场主要融资方式、估值架构和融资成本
● 弄懂
I
PO上市、兼并收购、私募股权融资等等资本运作抓手
● 研习三六零、美年健康、瑞幸咖啡、乐视网等上市公司资本运作手法
课程大纲
首讲：资本市场和公司经营概述
一、我国资本市场引见
1.
I
PO上市概念、历史和中国资本市场概况
2. 新经济和私募股权融资
3.
债券、
ABS
等等固定收益类融资
4. 商业模式和资本市场
二、主要融资方式和融资成本
1.
股权类融资适合的商业模式，天使，
VC
、
PE
、
IPO
等等
2
. 股权类融资的估值办法、投资主要条款
3
.
债权类融资适合的商业模式，具体来看，贷款、债券、
ABS
、信托等等
4.
债权类融资信用评级和融资成本
5. 股债结合类融资方式引见，优先股、可转债等等
次讲：资本运作抓手
一、
IPO
上市条件以及流程
1.
境内
A
股上市、香港上市和境外上市路径选项
2
. 主板、中小板以及创业板上市条件差异和路径选项
3
. 科创板差异化定位，主要上市条件
4.
IPO
上市净利润门槛以及非经常性损益辨析
5.
IPO
上市队伍组成、前期准备和申报周期
二、兼并收购和业界整合
1
. 国内外
并购市场近年演进情况
，境内外并购市场对比以及差异
2
.
并购重组的四大动因
，往细里说，协同效应、市场竞争力、业务转型和价值发现
3
. 资产并购和股权并购优劣势对比拆解，范围、隐患、税收等等要点
4
. 并购重组的业界整合推演
5
. 并购重组后原管控队伍的整合、激励办法
三、私募股权融资
1
.
公司股权融资四阶段特点，天使，
VC
、
PE
，
pre-IPO
2
. 私募股权基金的募投管退
3
. 私募股权基金财务以及法律尽职调查要点
老师简介
Introduction to lecturers
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博闻智咨询|章嘉艺老师
适合谁听
董事长、总裁、董事会秘书、财务总监。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。