课程背景
传统公司融资更多采用以信贷为主的间接融资形式，可是在今年
“两会”报告中关于金融体制改革的部分里明晰指出，当前要进一步拉升直接融资比重、完善多层次资本市场架构。故而，越来越多的公司需要适应并采用基于权益融资的直接金融抓手和资本市场抓手。
本课《公司投融资管控和资本运作》主要拆解公司常见融资抓手和模式，并在讲授融资抓手运行推演基础上为参训者详细拆解当前热点投融资革新模式
——业界链金融、ABS、永续债等等；再从资本运作视角出发，详细解读公司怎样利用融资抓手和重组并购达成资本运作、市场扩张、业务整合的模式和办法。
课程收益
■ 弄懂公司常见投融资模式和抓手；
■ 熟稔当前热点融资抓手的革新和演化；
■ 掌握股权投融资的流程和模式；
■ 掌握利用基金和重组等等抓手达成资本运作的模式。
课程大纲
首讲：宏观经济解读和投融资市场环境拆解
一、中国宏观经济解读和拆解
1．新时代中国特色社会主义现代化经济架构的新规律
2．新旧增长动能的转变带来的投融资架构变革
二、中国投融资市场格局变化
1．去杠杆来由下从间接融资到直接融资的转变
2．以资本市场为核心的金融抓手助力革新驱动
3．投融资抓手在支持中小公司演进和业界转型升级中的运用
次讲：公司投资管控和决策
一、公司投资的基础学识
1．资金的时间价值和现金流拆解
2．公司资本结构和投资拆解
二、公司投资的决策指标
1．NVP净现值法对公司投资的拆破解策
2．IRR内部收益率法对公司投资的拆破解策
3．限制性条件下的公司投资决策模型和实战
三、项目投资预算拆解
1．项目投资的现金流拆解技艺
2．几种典型的投资决策上手
3．不确定性条件下的投资决策拆解
三讲：公司融资路径和革新模式
一、公司融资的基础学识
1．公司融资组合对公司价值的影响
2．公司融资的基本要素：隐患将控、增信措施
3．传统融资模式概览：银行信贷、信托贷款，债券融资、保理、融资租赁等等
4．革新型融资模式概览：夹层融资，资产证券化、股权融资、结构化融资等等
二、融资抓手的革新演化路径
1．融资抓手的演化变迁推演
2．从增信措施以及久期错配角度拆解金融抓手革新
三、革新型直接融资抓手和产融结合
1．债权证券化和永续债的运用
2．资产证券化在构筑产融生态圈中的运用
3．股权证券化达成优质资产的整合和外延式演进
四讲：公司治理和股权激励
一、公司治理的解读以及其运用
1．站在“三会一层”的实操视角领会“公司治理”
2．
在股权层面达成
“权和利分离”的治理结构和抓手
3．董事会在公司治理中的要害性定位和定位
4．员工持股和股权激励的常见抓手和办法
二、股权顶层规划和股权激励
1．股权结构规划的基本要则和模式
2．民营公司的典型股权架构和实例拆解
3．公司股权激励的流程、抓手和运用实例
4．合伙人制度在股权激励中的运用
五讲：多层次资本市场和公司资本运作
一、多层次资本市场的内涵和外延
1．广义概念下的多层次资本市场
2．债权证券化，资产证券化、股权证券化的资本市场演进
3．民营公司运用资本市场转型升级的路径和推演
二、中国资本市场的基础学识
1．多层次股票市场的布局结构
2．中国证券市场的演进历程概览
3．资本市场的制度变迁方向和趋势
4．公司登陆资本市场的意义
5．广义和狭义视角下的公司股权证券化
三、公司上市的资本市场路径规划
1．
首发上市（
IPO）的流程和条件概览
2．主板、中小板、创业板的对比拆解
3．科创板（注册制）的条件、程序和要求
4．公司选项直接证券化的化解和路径规划
四、当前资本市场的热点问题概览和点评
1．科创板和注册制究竟是否降低了上市门槛吗？
2．
传统
IPO的门槛是拉升还是下降了？
3．为何说并购重组成为当前间接证券化的最要害路径？
第六讲：公司并购重组和资本运作
一、并购重组的相关概念
1．并购重组的内涵和外延
2．并购重组的方略意义：一体化、多元化、方略转移、国际化
二，并购重组的主要运作模式
1．集团资产证券化（整体上市）
2．重组上市（借壳上市）以及其监管变革
3．业界并购成为主流模式和核心增长点
三、并购项目操作流程概览
1．并购方略的设定
2．组建你方略投资队伍
3．甄别并筛选标的
4．尽职调查：商务尽调，财务尽调、法务尽调
5．并购方案规划和谈判
6．并购施行和后续整合
第七讲：并购重组的核心要害点
一、资产定价：标的公司估值抓手概览
1．资产基础法
2．市场比较法
3．收益现值法
二、支付抓手的选项
1．现金支付的优劣势拆解
2．股份支付的优劣势拆解
3．
现金
+股份的综合拆解
三、关于业绩承诺和盈利补偿制度
1．业绩对赌的内涵和外延
2．关于业绩承诺以及补偿制度的强制性规定
3．双向对赌制度的规划和运用
第八讲：投资抓手的运用
——私募基金、并购基金和业界基金
一、私募股权投资基金的详细解说
1．私募基金成为产融结合中要害金融抓手
2．私募股权基金的法律主体拆解
3．股权投资基金管控人的治理结构拆解
4．私募股权基金的募资模式和流程
二、并购基金在资本运作中的运用
1．并购基金作为革新交易抓手的运用和价值
2．“PE+上市公司”运作中的不同分类模式
3．并购基金的7种核心盈利模式
4．并购基金达成公司外延式演进
5．并购基金交易结构详细拆解
6．上市公司并购基金运作模式简析
三、业界基金在资本运作中的运用和革新演进
1．业界基金的基础学识
2．业界基金促成科技革新和业界进步的模式
3．业界带出基金促成业界升级的实例拆解
老师简介
Introduction to lecturers
弄懂更多
博闻智咨询|吴梓境老师
适合谁听
公司总裁、上市公司总经理、董秘和财务总监、并购基金从业人员、银行投行部、业界基金从业人员。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。