课程背景
城投公司作为地方基础设施建设和公共服务的要害载体，业务决策和财务管控的关联性日益增强。管人人员需借助财务视角精进资源配置、将控项目隐患和拉升营运效率。
本课针对城投业界特点，拆解财务报表、财务指标和业务情境的关联推演，支援非财务来由的管人者：
掌握财务报表背后的业务语言，领会投融资、项目建设、营运管控的财务影响；
运用财务抓手量化评核项目可行性、资金采用效率和隐患敞口；
构筑财务隐患预警意识，在业务决策中平衡经济性和合规性。
课程收益
•
业务财务融合：
能将财务报表资料和城投业务（如基建项目、资产营运、土地开发）直接关联；
•
决策评核本领：
掌握ROI、现金流周期等等指标在项目筛选、融资方案比选中的运用办法；
•
隐患防控架构：
识别地方政府隐性债务、流动性错配、资金挪用等等城投典型隐患情境。
课程大纲
第一天：财务报表推演和城投业务关联
导引：业财融合的双向奔赴
1.
资金在业务中的循环进程
• 资金在城投公司基建项目、土地开发、资产营运等等核心业务中的流入和流出进程，包括资金的来源（如财政拨款、银行贷款、债券发行等等）和去向（如项目建设支出、土地购置成本等等）
3. 从国资委对国央企“一利五率”的管控看现金流的意义
1. 公司的“底子”：资产负债表
1）资产负债表的结构
2）要害报表项目、会计科目拆解：结合城投公司的业务特点，详细拆解资产负债表中的要害项目和会计科目，如固定资产（基础设施资产）、无形资产（土地采用权）、长期借款（项目贷款）等等。
实例：
借助不同城投公司的资产负债表，对比拆解不同城投公司的业务模式和演进方略
3）资产和负债配置的四种管控模式
4）要害指标阅读，发现公司的隐患、优势和劣势
• 偿债本领：资产负债率、流动比率、速动比率
• 营运本领：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率
实例：怎样评核买方的信用状况和回款本领？
实例：毛利率高的业务，一定比毛利率低的业务赚钱吗？
实例：买方的按照时回款率，要害还是不要害？
2. 公司的“面子”：利润表
1）利润表的结构
2）要害报表项目、会计科目拆解：结合城投公司的业务特点，详细拆解利润表中的要害项目和会计科目，如主营业务收入（项目建设收入、土地出让收入等等）、主营业务成本（项目建设成本、土地开发成本等等）、税金以及附加等等。
3）怎样好做利润表的拆解
• 怎样借助利润表评核城投公司的赚钱本领，拆解不同利润指标（如营业利润、利润总额，净利润）的含义和作用。
• 探讨销售定价打法，结合城投公司的业务，拆解是否应当设定货品（服务）的基准价。
4）当下阶段怎样赚钱最好：财务方略扩张铁三角（收入、利润和现金）
实例：全球最大财务造假案——恒大财报造假
实例：獐子岛财务造假—— “一切听从领导安排”
5）利润代表一家公司的可持续演进本领
• 盈利本领：毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率
• 演进本领：收入增长率、总资产增长率
3. 公司的“血液”：现金流量表
1）现金流量表的结构
2）结合城投公司的特点，执行层面，探讨收入规模、利润和现金流在公司演进中的意义和相互关系，拆解城投公司应怎样在不同演进阶段平衡三者之间的关系。
3）“现金循环周期”体现了一个公司的江湖地位，现金周期越长还是越短越好？
实例：长虹资金链断裂，一线变二线
4）详细解说经营净现金流，投资净现金流和筹资净现金流的含义和作用，实操中，结合城投公司的业务特点，拆解怎样借助合理安排这三种现金流来保障城投公司的资金安全和稳定营运。
实例：
某城投公司年报拆解
第二天：财务指标和业务决策评核
1. 回顾第一天研习的财务指标，往细里说，强调常用财务指标（如 ROI、毛利率、现金流周期等等）在城投业务决策中的意义。
2. 引见财务指标在项目筛选、融资方案比选、资源配置等等方面的运用情境。
1. ROI 的含义和计算办法：详细解说 ROI 的定义、计算公式和影响因素。
实例拆解：借助实际的城投项目实例，演示怎样运用 ROI 指标评核项目的可行性和收益水平，拆解不同项目的 ROI 差异以及其原因。
2. 项目筛选的决策准则：结合城投公司的方略标的和隐患偏好，拟定基于 ROI 的项目筛选决策准则，碰头怎样在多个项目中开展选项和排序。
1. 现金流周期的概念和计算办法：引见现金流周期的定义和计算办法，拆解影响城投公司现金流周期的因素。
实例拆解：
拆解某城投公司在项目建设和营运进程中的现金流周期情况，探讨怎样借助精进业务链路、加强资金管控等等方式缩短现金流周期，拉升资金采用效率。
2.现金流周期和融资方案的匹配：解说怎样根据城投项目的现金流周期特点，选项合适的融资方案，防止流动性隐患。
1. 毛利率的含义和计算办法：引见毛利率的定义和计算办法，拆解毛利率在评核城投业务盈利本领和竞争力方面的作用。
实例拆解：
对比不同城投业务板块（如基建项目、资产营运、土地开发）的毛利率水平，拆解影响毛利率的因素，探讨怎样借助拉升毛利率拉升业务板块的效益。
2. 毛利率和成本将控：解说怎样借助成本将控和定价打法拉升城投业务的毛利率，拆解成本将控的重点和难点。
第三天：财务隐患识别和防范
1. 财务隐患的定义和分类：引见财务隐患的概念和分类，结合城投公司的特点，拆解城投业务中常见的财务隐患类型，如地方政府隐性债务隐患、流动性隐患、资金挪用隐患等等。
2. 财务隐患的影响和危害：阐述财务隐患对城投公司的经营和演进可能带来的影响和危害，强调防范财务隐患的意义。
1. 流动性隐患的定义和成因：引见流动性隐患的概念和成因，拆解城投公司在资金筹集、项目建设和营运进程中可能面临的流动性隐患。
2. 流动性隐患的识别指标和办法：解说怎样借助现金流量拆解、资金缺口测算等等办法识别城投公司的流动性隐患，引见常用的流动性隐患指标（如流动比率、速动比率、现金流动负债比等等）的含义和运用。
3. 防范措施和化解打法：提出防范流动性隐患的具体措施和化解打法，如合理安排资金规划、精进资产负债结构、构筑应急资金储备等等。
实例拆解：拆解某城投公司在流动性隐患管控方面的成功心得和失败教训，探讨怎样有效防范和化解流动性隐患。
1. 资金挪用隐患的定义和表现形式：引见资金挪用隐患的概念和表现形式，拆解城投公司在资金管控进程中可能存在的资金挪用隐患。
2. 资金挪用隐患的识别办法：解说怎样借助内部将控制度审查、资金流向监控等等办法识别城投公司的资金挪用隐患。
3. 防范措施和化解打法：提出防范资金挪用隐患的具体措施和化解打法，如加强内部将控、完善资金管将控度、强化审计督导等等。
实例拆解：借助实际的资金挪用实例，拆解隐患发生的原因和后果，收束防范心得和教训。
1. 财务隐患预警架构的概念和作用：引见财务隐患预警架构的定义和作用，说明怎样借助构筑财务隐患预警架构及时发现和防范财务隐患。
2. 预警指标的选项和设定：解说怎样选项适合城投公司的财务隐患预警指标，如资产负债率、流动比率、现金流量比率等等，并设定合理的预警阈值。
实例拆解：借助实际实例演示怎样运用财务隐患预警架构开展隐患预警和管控，拆解预警信号的处理和化解措施。
1. 隐患管控打法的拟定：引见隐患管控的基本打法，如隐患规避、隐患降低、隐患转移和隐患承受等等，结合城投公司的实际情况，拟定适合的隐患管控打法。
课程收束和回顾
1. 课程主要内容收束和回顾
2. 答疑解惑
（此纲，可根据买方诉求定制）
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