课程背景
在当前金融监管趋严、公司经营压力加大的来由下，公司财务造假手段日趋隐蔽，传统财务拆解已难以周全揭示公司真实隐患。作为服务科技型公司的要害金融机构，隐患管人人员需具备穿透财务报表、识别舞弊信号、评核资产和收入质量、预判现金流可持续性的综合本领。
本次课程借助对财务报表纵深拆解，开展非财务资料交叉验证，拆解公司收入质量和资产质量，揭示公司的实际经营结晶和财务状况，拉升隐患管人人员的专精素养和隐患防控本领，采取有效措施保障资产安全和稳健演进。
课程收益
1. 纵深领会财务报表舞弊的常见手法和识别招数
2. 掌握基于非财务资料交叉验证识别财务舞弊的办法
3. 学会运用财务比率拆解、趋势拆解等等办法评核公司财务状况
4. 拉升对财务报表真实性和完整性的判断本领
5. 纵深领会三大报表之间的勾稽关系
6. 学会拆解资产质量和收入质量，判断其增长的持续性和真实性
7. 拉升对公司持续经营本领的综合评核本领
附：信贷财务拆解抓手excel套表+信贷人员应重点关注的110个舞弊预警信号
课程大纲
典型实例导入：蓝田股份财务拆解和信贷隐患识别
1. 1个起因—问题界定：评价公司的财务隐患，还是评价公司的偿债本领？……
碰头：
问题到底为何？怎样界定问题
2. 4个核心—方略导航、会计调整、指标拆解、前景预测
1）方略导航
抓手：
波特五力竞争模型
实例：
业界前景意义的判断
实例：
业界链生产经营拆解—供应、生产、销售
2）会计调整
实例：
雅戈尔变更会计政策增加巨额利润的是和非
实例：
对经审计无误的会计资料奉行拿来主义
3）指标拆解
4）前景预测
抓手：
现金流预测的轮廓模型
实例：
销售收入增长率的预测拆解
3. 1个结果—信贷决策
实例：
贷后管控中的隐患预警信号
实例：信用评核的5C要则
一、三大财报拆解切入点（三表推演关系）
1. 资产创造收益（资产负债表）
2. 收益形成盈利（利润表）
3. 盈利形成现金流（现金流量表）
4. 现金归还贷款
★★
抓手：
资产质量+盈利质量+现金流量
推演轮廓图
二、财报拆解主要办法
闻嗅复核：趋势拆解法、比率拆解法、回归拆解法
实例：
某商业银业界务授信调查资讯交叉验证技艺指引（财务资料+非财务资料）
三、公司的“家底”：资产负债表
1. 资产负债表的内部结构：保守型、稳健型、隐患型
实例：
不同公司资产负债表结构审视
2. 信贷拆解重点：是否存在低估负债、高估资产，所有者权益高估问题（资产质量拆解）
1）应收账款：是否能够全部收回、确认坏账损失的政策为何
2）存货：存货规模是否合理、存货的流动性减值状况拆解
3）非流动资产：弄懂固定资产的变现本领、是否提足折旧
4）负债：有息负债，无息负债
5）非流动负债：长期负债过大
6）所有者权益：公司的实力怎样
3. 要害指标阅读，发现公司的隐患、优势和劣势
1）偿债本领：资产负债率、利息保障倍数、流动比率、速动比率，现金比率、收入债务比、经营现金付息比率……
2）营运本领：应收账款周转率、存货周转率，固定资产周转率、总资产周转率……
实例：
某公司资产负债表各项目资料以及指标解读
四、公司的“面子”：利润表
1. 利润表的内部结构
2. 利润代表一家公司的可持续演进本领
1）盈利本领：毛利率、营业利润率、利润获现率、销售赊账增长比率，净利率、净资产收益率……
2）演进本领：收入增长率、总资产增长率……
3. 信贷拆解重点：收入质量拆解
1）收入的来源：持续稳定的收入or天上掉馅饼？
实例：
某公司利润表资料解读
实例：
康美药业造假：负债率过高、短债长投，利息费用高于净利润、偿债压力巨大以及化解措施
五、公司的“血液”：现金流量表
1. 现金流量表的内部结构：经营，投资和筹资
2. 经营性现金流量拆解、自由现金流量拆解
3. 现金流和利润之间的关系
1）现金流=利润
2）现金流>利润
3）现金流<利润
实例：
现金流和资产负债表、利润表的关系
3. 信贷拆解重点：现金流的质量
实例：
经营、投资、筹资三大活动的不同功能
实例：
不同生命周期的现金流量表拆解
实例：
现金流对偿还债务的影响
六、财报指标拆解常见的陷阱
1. 指标拆解必须中规中矩
2. 拆解指标越多越好
3. 拆解结果是唯一的
4. 拆解出结果就结束了
……
1. 财务舞弊的推演轮廓：财务报表=经济实质+计量误差+人为操纵
抓手：
典型的具体财务造假推演轮廓
2. 财务操纵的类型：无中生有型、技艺调整型、拒绝披露型
3. 常见的财务操纵具体办法：以利润表作为标的，以现金流量表作为配合，资产负债表为最终反映
如：收入夸大，费用隐瞒、资产虚增、负债隐瞒、改变会计办法、改变折旧办法、随意确定坏账准备、随意确定损失金额，关联方交易、债务重组等等
实例：
从“故事大王”到“舞弊大王” ——凯乐科技的财务舞弊之路
实例：
北京东方通财务造假
4. 识别财务报表舞弊的要害办法
借助不同造假行为的核心特征➡识别主要异常点➡进一步调查（调查程序）
5. 信贷人员应重点关注的110个舞弊预警信号
实例：巨亏公司，为何持续授信？
延伸：
向浑水公司学尽调技艺
6. 非财务资料在舞弊识别中的要害作用
1) 非财务资讯的价值：经营行为、业界趋势、法律诉讼、舆情监控
2) 交叉验证的六大维度：
◦ 员工人数，薪酬 vs 收入增长
◦ 用电量、产能 vs 产量
◦ 税收资料、社保缴纳 vs 利润
◦ 买方集中度、供应商变化 vs 应收/应付
◦ 银行流水，票据量 vs 销售收入
◦ 实控人行为，关联方交易 vs 报表披露
课程收束和回顾
1. 课程主要内容收束和回顾
2. 答疑解惑
（此纲，可根据买方诉求定制）
老师简介
Introduction to lecturers
弄懂更多
博闻智咨询|温洁老师
适合谁听
隐患管控部门、信贷审批人员、投后管人人员等等。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。