课程背景
一个好的公司并不一定是一个好的投资标的，由于它的价格并不一定具备性价比。本课的目的在于在财务拆解的基础上，确定投资标的的价值，以更为明晰其是否具备投资的性价比。财务拆解部分的目的在于以实际实例解说怎样对投资标的开展周全的体检，包括偿债本领指标拆解、营运本领指标拆解、盈利本领指标拆解以及成长本领指标拆解。估值拆解的目的在于以实战的方式，以实际公司实例解说倘若确定投资标的的实际价值。
课程收益
周全掌握公司财务拆解
周全掌握实用估值模型
周全掌握不同业界公司估值要点
纵深掌握项目估值的实践办法
周全掌握估值拆解的必要因素
课程大纲
模块一 投资标的财务拆解和估值概论
财务拆解概述
实用估值模型理论学识回顾
股利折现模型
自由现金流估值模型
FCFE，换个角度看，FCFF
相对估值模型
P/E,P/S,P/CF,...
流量乘数模型
投资估值的一般流程
模块二 财务拆解实践
财务报表拆解以及运用概览
杜邦财务拆解架构简介
杜邦财务拆解架构的核心指标
杜邦财务拆解架构的基本轮廓
杜邦财务拆解架构的延展
偿债本领指标拆解以及运用
经典偿债本领指标简介
偿债本领指标计算举例
偿债本领指标拆解办法
偿债本领指标运用举例
营运本领指标拆解以及运用
经典营运本领指标简介
营运本领指标计算举例
营运本领指标拆解办法
营运本领指标运用举例
盈利本领指标拆解以及运用
经典盈利本领指标简介
盈利本领指标计算举例
盈利本领指标拆解办法
盈利本领指标运用举例
成长本领指标拆解以及运用
经典成长本领指标简介
成长本领指标计算举例
成长本领指标拆解办法
成长本领指标运用举例
财务拆解的综合实例运用
财务拆解用于综合隐患发现
财务拆解用于潜在标的发现
模块三 公司估值拆解实践
投资标的的商业模式拆解
基于业界链的商业模式拆解概览
供给端拆解：业界的业界链拆解
供给端拆解：业务的业界链拆解
诉求端拆解：业界的消费者拆解
投资标的外部环境拆解
外部环境拆解概览
政策环境拆解
经济环境拆解
社会环境拆解
技艺环境拆解
投资标的所生命周期拆解
业界周期拆解概览
业界导入期拆解
业界成长期拆解
业界成熟期拆解
投资标的市场空间拆解
业界市场空间拆解概览
市场空间拆解的推演架构
市场空间拆解的要害要素计算
市场空间拆解结果汇总
公司生命周期和估值
初创期标的估值的注意事项
成长期标的估值的注意事项
成熟期标的估值的注意事项
不同阶段投资标的估值问题的对比拆解
典型业界公司估值拆解要点
大金融业界公司估值拆解
大消费业界公司估值拆解
大科技业界公司估值拆解
大周期业界公司估值拆解
模块四 项目估值拆解实践
项目投资估值拆解：以光伏建筑一体化项目为例
光伏建筑一体化项目简介
光伏建筑一体化项目的商业模式拆解
光伏建筑一体化项目的政策环境拆解
光伏建筑一体化项目的市场空间拆解
光伏建筑一体化项目的估值拆解
基本假设，NPV&IRR，敏感性拆解
项目投资估值拆解：以海量资料中心为例
海量资料中心项目简介
海量资料中心项目的商业模式拆解
海量资料中心项目的政策环境拆解
海量资料中心项目的市场空间拆解
海量资料中心项目项目的估值拆解
基本假设，NPV&IRR，敏感性拆解
老师简介
Introduction to lecturers
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博闻智咨询|曲融老师
适合谁听
公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书。建议同一家企业 3 人以上同来，课堂上直接改造本企业的实际问题——单人参加也能学到方法，但带不走可用的成果。
交付流程
课前：顾问访谈 2 位管理者，收集现状与问题清单，讲师据此调整案例。课中：讲授与演练各占一半，产出可直接用的工具与方案。课后：7 天内提交改进建议，30 天内一次线上答疑。