新能源行业及电子元器件行业深度分析

一、 新能源汽车业界基本情况和演进趋势拆解

1 新能源汽车细分业界一：电池

2 新能源汽车细分业界二：正极材料

3 新能源汽车细分业界三：负极材料

4 新能源汽车细分业界四：隔膜

5 新能源汽车细分业界五：电解液

6 新能源汽车细分业界六：铜箔

7、新能源汽车细分业界七：汽车电子元器件

二、 光伏发电业界基本情况和演进趋势拆解

1、 光伏板块：业界链利润向上游集中，诉求环比改进

2、 硅料：板块营收增速革新高，2022Q2 延续强势

3、 硅片：顺价本领较强，毛利率保持平稳

4、 电池片：2022Q2 开工率以及毛利率有所改进

5、 组件：2022Q2 硅料涨价来由下一体化公司占优

6、 逆变器：竞争加剧，具体来看，2022Q2 毛利率同比略降

7， 胶膜：2022Q2 毛利率环比回落

8， 玻璃：2022Q2 价格微涨，落地时，毛利率环比小幅上行

三、 风电业界基本情况和演进趋势拆解

1、 主机：2022Q2 毛利率同比改进

2、 塔筒：交付节奏扰乱，从实践看，2022Q2 毛利率下滑

3、 轴承：国产替代+货品结构改进，毛利率坚挺

4、 铸锻件：单瓦价值量下滑叠加利润受挤压，在实际应用里，毛利率恶化

5、 海缆：2021 年表现较好，从实践看，2022Q2 毛利率坚挺

三、锂电业界基本情况和演进趋势拆解

1、新能源汽车高速演进带动锂电池业界业绩规模显著增长

2、锂电业界链细分领域 2021 年业绩高增长，换个角度看，换个角度看，2022Q2 中游承压

3，动力电池：原材料大幅涨价压力下，盈利本领持续下降

4、 电解液：业绩大幅增长，盈利本领显著拉升

5、 正极：业绩保持迅速增长，盈利本领小幅拉升

6、 负极：头部公司的成本优势凸显

7、 隔膜：业界业绩保持迅速增长，盈利本领拉升

8、 锂电装置：盈利本领持续下行，龙头业绩表现优于同行

四、半导体以及电子元器件业界基本情况和演进趋势拆解

1，景气度持续向上，半导体材料国产替代空间广阔

2，国产替代空间广阔，往细里说，大陆市场规模超100 亿美元

3、全球晶圆厂扩产趋势下，往细里说，半导体材料景气度持续向上

4、诉求促成下硅片量价齐升，国产替代蓄势待发

5、业界格局呈寡头垄断，国产替代蓄势待发

6、国产光刻胶技艺有所突破，往细里说，供需矛盾下迎来新机遇

7、供需关系变化带来新机遇，实操中，国产替代迎来机遇期

8、光掩模是光刻工艺底片，往细里说，台湾市场规模领跑多年

9、电子特气市场进入壁垒高，落地时，运行层面，国际巨头形成寡头垄断

10，CMP 材料市场前景广阔，国产替代迎更多演进机遇

11、溅射靶材市场规模增长迅速，国产化替代稳步推进

老师简介

Introduction to lecturers

弄懂更多

博闻智咨询|肖剑老师