政府平台投资与经营人才深化（产业基金方向）

首讲

国资投资公司转型和业界基金方略定位

一、国企转型业界投资的时代要求和政策导向

1. 地方国资从融资平台向资本投资平台转型必然性

（

1）传统业务瓶颈和新质出产力布局诉求

（

2）广西区域业界政策和国资投资导向

2. 业界基金在国企转型中的核心功能

（

1）资本放大、业界带出、资源整合、价值培育

（

2）兼顾政策使命和市场化收益的平衡推演

二、标杆国资业界基金实例深度剖析

1. 国内领先省级业界投资基金运作模式

（

1）长江业界基金：母基金+子基金集群布局

（

2）浙江国资基金：市场化选聘、专精化管控

2. 地方市级国资转型业界投资典型实例

（

1）厦门金圆：业界链基金集群赋能区域业界

（

2）台州开投：基金领投+业界招引双轮驱动

次讲

业界基金全流程实务运作和管控要点

一、基金设立和募资实务

1. 基金架构规划

（

1）公司制、合伙制、契约制对比和国资适用选项

（

2）母基金、专项基金、带出基金架构规划

2. 募资渠道和国资出资管控

（

1）财政资金、国企联动、金融机构、社会资本携手

（

2）募资结构规划和出资节奏管控

3. 实例：地方国资联合发起业界基金实操拆解

二、项目投资和尽调决策

1. 投资方向和赛道选项

（

1）锁住区域主导业界、新兴业界、业界链短板

（

2）投早、投小、投新和稳健布局平衡

2. 项目尽调核心要点

（

1）业务、财务、法律、队伍、合规四维尽调

（

2）国资尽调特殊要求和隐患排查

3. 估值办法和投资条款

（

1）常用估值模型和国资估值底线

（

2）对赌、回购、业绩承诺等等条款规划

4. 实例：优质业界项目投资决策全流程复盘

三、投后管控和增值服务

1. 投后管控架构搭建

（

1）投后跟踪、财务监管、治理参与

（

2）隐患预警和问题处置制度

2. 国资特色增值服务

（

1）资源对接、政策申报、业界链协同

（

2）规范治理和资本化路径培育

3. 实例：国资基金投后赋能公司成长实例

四、基金退出和资本循环

1. 多元化退出渠道

（

1）IPO，并购、回购、股权转让、资产证券化

（

2）国资退出流程和审批要点

2. 退出时机选项和收益达成

（

1）持有周期规划和退出打法

（

2）兼顾收益和业界长期演进

3. 实例：国资基金成功退出典型实例

三讲

国资业界基金合规风控和经营管控

一、合规管控架构

1. 国资监管红线和投资负面清单

（

1）非主业管控、程序合规，决策流程

（

2）纪检、审计、法务协同督导

2. 基金营运合规要点

（

1）资金管控、资讯披露、关联交易

（

2）容错免责制度和革新投资边界

二、隐患将控实务

1. 投资全流程隐患防控

（

1）政策隐患、市场隐患、营运隐患、道德隐患

（

2）分级放权、隐患评审、止损制度

2. 实例：国资基金隐患处置和合规整改实例

三、投资经营英才本领要求

1. 中高层管人者投资决策本领

（

1）方略眼光、业界判断、隐患平衡、资源整合

（

2）从业务管人者向投资经营者转型

2. 队伍专精化建设路径

（

1）投资、风控、法务、业界研究英才配置

（

2）市场化制度和国资管控融合

四讲

落地施行和行动方案

一、本公司转型业界投资的路径规划和资源盘查

1. 内部资源梳理和核心本领评核

（

1）现有资金实力、业界资源、主力储备盘查

（

2）转型进程中的优势、短板和潜在机遇拆解

2. 转型阶段划分和阶段性标的设定

（

1）启动期（1-6个月）：架构搭建、队伍筹备、政策对接

（

2）试点期（6-12个月）：首只基金设立，首单项目落地

（

3）深化期（1-2年）：基金集群布局、业界链深度赋能

3. 实例：地方国资投资公司转型路径复盘（贴合广西区域特点）

二、首期业界基金设立和首单项目落地实操方案

1. 首期基金定位和架构规划

（

1）锁住广西主导业界（如装备制造、临港业界、特色农业等等）的基金定位

（

2）适合国资的基金组织形式、规模设定和出资比例规划

2. 募资渠道拓展和携手模式规划

（

1）对接广西国资委、地方财政资金的申报路径

（

2）和区内优质国企、金融机构，社会资本的协同募资方案

3. 首单项目筛选准则和落地流程

（

1）贴合区域业界的项目筛选指标（业界契合度、成长性、合规性）

（

2）首单项目尽调，决策、落地的简化流程和重点管控

三、投资经营管将控度精进和队伍建设

1. 决策和营运制度适配调整

（

1）业界基金投资决策流程精进（兼顾效率和合规）

（

2）考核激励制度规划（贴合国资要求，兼顾市场化导向）

2. 专精化队伍搭建和本领拉升

（

1）核心岗位（投资、风控、投后）英才招聘和内部练就方案

（

2）常态化研习和实例复盘制度构筑

3. 内部协同和外部对接制度建设

（

1）公司内部各部门（投资，财务、法务）协同流程

（

2）和上级国资、业界协会、中介机构的对接制度

四、隐患防控落地和容错制度完善

1. 全流程隐患防控细则拟定

（

1）针对广西区域业界特点的隐患识别和防控要点

（

2）投前、投中、投后各环节隐患管控责任划分

2. 容错免责制度落地和运用

（

1）国资投资容错免责的适用情境和申请流程

（

2）革新投资和隐患管控的平衡招数

3. 隐患应急处置预案

（

1）项目逾期、业绩不达标等等常见隐患的处置流程

（

2）合规整改和责任追溯的实操要点

五、长期演进规划和迭代精进

1. 业界基金集群布局规划

（

1）围绕广西“十四五”业界规划的基金布局思路

（

2）母基金引领、专项基金锁住的集群演进模式

2. 经营结晶评核和迭代精进

（

1）阶段性经营指标设定和评核办法

（

2）根据市场变化和政策调整精进投资打法

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博闻智咨询|张劲松老师