课程背景
当下复杂多变的商业环境中，公司面临着诸多挑战和机遇。市场全球化、技艺革新加速、业界竞争加剧以及政策环境持续变化，都对公司的生存和演进提出了更高的要求。投融资和资本营运作为公司达成可持续演进和价值创造的要害驱动力，对于公司的生存、扩张以及市场竞争具备举足轻重的作用。
公司怎样做好投融资以及资本营运呢？对于大多数公司来讲，不知道从何抓起。《公司投融资以及资本营运》是金融领域专精课程，需要系统化研习，才能掌握要领，否则在隐患弥漫的金融市场很容易迷失方向，损失惨重。
本课旨在为公司中高层管人人员以及财务人员提供周全的投融资和资本营运学识架构，从投融资基础理论出发，纵深探讨公司融资打法和渠道、投资决策和管控、资本营运模式和实践、隐患管控和资本结构精进等等核心内容，并借助交流式实例拆解和碰头，支援参训者将理论学识转化为实际操作本领，拉升公司资本营运效率和价值创造本领。
课程收益
● 掌握投融资基础理论：领会投融资在公司演进中的要害作用，掌握投资和融资的关系，弄懂公司投融资的理论基础
● 拟定科学融资打法：掌握融资诉求拆解办法，弄懂各种融资渠道和方式的特点，能够评核融资成本和隐患，拟定适合公司特点的融资打法
● 做出科学投资决策：掌握投资项目评核办法，弄懂项目隐患拆解办法，能够开展投资组合管控，拉升投资决策的科学性和有效性
● 开展资本营运：领会资本营运的定义和意义，掌握资本营运的主要形式，能够运用资本营运手段拉升公司价值
● 施行并购和重组：弄懂并购的动机和类型，掌握并购评核和估值办法，能够开展并购施行和整合，拉升并购的成功率和价值创造本领
● 管控财务隐患：领会公司隐患管控架构建设，掌握资本结构精进办法，能够开展财务隐患和流动性管控，保障公司的财务安全和营运稳定
课程大纲
第一部分：投融资基础认知和方略规划
首讲：公司投融资核心概念拆解
一、投资基础理论
1. 投资定义和本质
1）经济行为本质：资源投入和未来收益的价值交换
2）方略属性：支撑公司扩张、转型和隐患分散
实例：
宁德时代全球产能投资布局
2. 投资分类和核心标的
1）三维分类法
——对象（实业/金融/隐患投资）、期限（短期/长期）、方略（扩张/防御/套利）
2）标的架构
——资产增值（ROI导向）、市场扩张（份额拉升）、本领构筑（技艺/资源获取）
二、融资推演和渠道打法
1. 融资内涵和核心要则
1）资金链本质：满足经营、投资诉求的资源集聚进程
2）三大要则：成本最小化、隐患可控化、结构合理化
2. 全渠道拆解和适用情境
1）内部融资：留存收益/折旧资金的盘活招数
2）外部融资
a银行贷款（抵押/信用模式对比）
b股权融资（天使/VC/PE轮次差异）
c债券融资（公司债/公司债发行要点）
3）革新渠道：供给链金融、资产证券化
抓手包：
《融资渠道匹配度评核表》（业界
/阶段/成本三维度）
三、资本营运核心轮廓
1. 本质和方略价值
1）运作核心：资本增值导向的资源精进配置
实例：
华润集团业界整合市值拉升路径
2）三大模式
a扩张型（并购/重组）
b收缩型（资产剥离/分立）
c整合型（债务重组/资产重组）
2. 价值创造路径
——协同效应
1）财务（税盾/资金池）
2）管控（流程精进）
3）经营（市场/技艺互补）
实例对比：
吉利收购沃尔沃（成功整合）
VS某公司跨界并购失败（协同缺失教训）
交流研讨：
资本营运和公司方略的脱节隐患识别
次讲：宏观环境拆解和业界洞察
一、宏观经济周期化解打法
1. 经济周期四阶段投融资特征
1）繁荣期：扩张型投资和杠杆融资（如房地产公司高周转模式）
2）衰退期：防御型投资和保守融资（现金储备打法）
3）抓手：周期波动下的资产配置矩阵（股票/债券/现金比例模型）
2. 利率/汇率波动影响和化解
1）利率隐患：固定利率VS浮动利率选项
实例：
公司贷款
2）汇率隐患：跨境投融资的套期保值抓手（远期结汇/期权组合运用）
3. 通胀/通缩环境下的机会识别
1）通胀期：实物资产投资（房地产/大宗商品）优势
2）通缩期：现金流稳定性资产（消费刚需业界）配置打法
二、政策法规合规要点
1. 业界政策导向
1）新兴业界扶持（新能源/半导体补贴政策）
2）落后产能淘汰（环保/能耗政策对投资限制）
实例：
某光伏公司因政策红利迅速扩张的合规性复盘
2. 金融监管和税务筹划
1）资本市场监管：IPO审核要点
2）税务精进：并购重组中的税收洼地运用
3. 合规审查清单：投融资决策必经的政策审查清单
三、业界生命周期和竞争结构
1. 三阶段投融资打法
1）初创期：隐患投资为主
2）成长期：股权融资+债权融资组合
3）成熟期：并购整合和分红回购
2. 竞争结构影响
1）完全竞争：成本领先方略下的融资成本将控
2）寡头垄断：技艺壁垒构筑的研发投资模型
3. 趋势洞察：新技艺重构业界生态（AI对金融投资决策的影响）
三讲：投融资方略规划和决策架构
一、方略协同和标的匹配
1. 三层方略联动
1）公司层：扩张/稳定/收缩方略下的投融资定位
实例：
海尔多元化投资
VS格力专精化锁住
2）业务层：成本领先（规模投资）VS差异化（研发投入）的资金分配
3）职能层：财务/品牌/英才方略的资源协同制度
2. 方略匹配度评核模型
抓手：
BSC平衡计分卡运用（投融资标的和方略指标联动）
分组研讨：
参训者公司方略
-投融资匹配度诊断
二、决策流程和要害要素
1. 投资决策五步法
1）筛选（业界/技艺/队伍三维评核）
2）尽调（法律/财务/业务清单）
3）评核（NPV/IRR模型）
4）审批（三重一大决策制度）
5）监控（里程碑节点管控）
实例：
某新能源汽车项目投资决策全流程复盘
2. 融资决策核心要素
1）资金诉求以及成本测算：销售百分比法VS现金流预测法对比
2）结构规划：资本结构和公司估值的关系（MM定理实践运用）
抓手包：
《投融资决策
checklist》（20项核心审查点）
三、公司估值和定价模型
——三大估值办法对比运用
1. 资产基础法：适用于重资产公司（房地产/制造业实例）
2. 收益法：DCF模型参数设定（增长率/折现率敏感性拆解）
3. 市场法：PE/PB/PS指标选项（不同业界估值倍数对比表）
实战模型：
股息贴现模型（
DDM）和自由现金流模型（FCFF）公式
实例还原：
某科技公司估值实战
【交流环节：小组实例碰头】
实例：
某参训者公司融资扩张和产能投资实例（覆盖融资渠道选项、投资决策流程、政策影响拆解）
碰头差事：
1. 方略合理性：融资结构是否匹配扩张节奏？投资布局是否符合业界周期？
2. 隐患识别：如政策补贴对现金流的影响？产能过剩的化解预案？
3. 方案精进：从估值拉升角度，怎样调整融资组合和投资节奏？
组织形式：
分组研讨
：
30分钟实例拆解+10分钟小组呈报+20分钟讲师点评
抓手：
实例拆解指引表（方略
/财务/隐患三维度评分准则）
第二部分：实战操作和资本营运经典模式
首讲：投资实战：尽调、风控和投后管控
一、尽职调查核心要点
——三维尽调架构
1. 法律尽调
1）股权结构（代持隐患）
2）合同合规（重大协议审查清单）
3）诉讼纠纷（历史遗留问题处理）
2. 财务尽调
1）三张报表深度拆解（现金流质量判断/商誉减值隐患）
2）盈利可持续性（非经常性损益占比）
3. 业务尽调
1）市场地位（波特五力拆解）
2）商业模式（买方粘性评核）
3）供给链稳定性（上下游集中度）
实操抓手：
尽调清单模板（分业界定制）、访谈招数（要害人员提问大纲）
实例：
某生物医药公司尽调中发现的技艺专利瑕疵以及化解
二、隐患识别和化解打法
——三大隐患类型
1. 市场隐患：诉求波动、竞争加剧（价格战化解）
2. 财务隐患：资金链断裂预警（流动比率/速动比率临界值）、成本超支（预算管将控度）
3. 政策隐患：双碳标的对高耗能业界投资限制
化解打法：
隐患转移（保险
/担保）、隐患降低（多元化投资）、隐患监管
三、投后管控和增值服务
1. 管控架构构筑
1）监将控度：财务资料月报（核心指标阈值设定）、业务进展里程碑管控
2）方略支持：资源整合（业界链对接/渠道共享）、管控精进（流程再造/数智化升级）
增值服务实例
：某投资机构支援被投公司引入方略买方，营收增长
30%
抓手：
投后管控
KPI清单（财务/业务/隐患三类指标）
2. 退出路径规划：IPO/并购/回购的时机选项和条款约定
次讲：融资实战：渠道革新和谈判招数
一、银行融资深度攻略
1. 贷款类型和适用情境
1）流动资金贷款：短期周转（审批要点：应收账款周转率）
2）固定资产贷款：项目融资（抵押品评核：不动产/装置估值办法）
3）供给链融资：核心公司信用传导（应收账款保理操作流程）
2. 谈判招数
1）利率议价：公司信用评级拉升打法
2）还款安排：分期还款VS到期一次性还本的现金流匹配
实例：
某中小公司借助学识产权质押获得信用贷款的实操路径
二，股权融资全流程实战
1. 融资阶段和打法
1）天使轮：BP核心要素（痛点-方案-队伍-资料四步法）
2）VC/PE轮：商业规划书财务预测（收入驱动因子拆解表）
3）IPO准备：合规性审查（社保/税务/股权清晰化处理）
2. 路演招数
1）PPT规划：资料可视化（增长曲线/市场份额雷达图）
2）问答化解：投资人高频问题应答模板（估值质疑/隐患化解）
实战还原：
参训者分组路演，讲师和参训者担当投资人点评
三、革新融资抓手运用
1. 债券融资进阶
1）可转债：股债双性规划（转股条款/回售条款博弈）
2）绿色债券：ESG评分对发行成本的影响
2. 资产证券化
1）基础资产：现金流稳定型资产筛选（应收账款/租金收益权）
2）交易结构：增信措施（内部/外部增信方式对比）
3. 供给链金融
1）模式拆解：应收账款融资（核心公司确权流程）、预付账款融资（保兑仓模式）
2）隐患将控：区块链技艺在供给链溯源中的运用
三讲：资本营运经典模式拆解
一、并购重组全流程实操
1. 并购类型和决策
1）横向并购：规模经济
实例：
美团并购大众点评
2）纵向并购：业界链整合
实例：
小米投资芯片规划公司
3）混合并购：多元化布局（隐患和机会并存）
2. 流程要害节点
1）估值定价：协同效应量化（收入/成本协同测算模型）
2）交易结构：对赌条款规划（业绩补偿方式/触发条件）
3）整合管控：信念融合三阶段法（识别差异-方案拟定-长效制度）
实例对比：
吉利并购沃尔沃（成功整合）
VS某公司跨国并购失败（信念冲突教训）
二、资产重组和债务重组
1. 资产重组打法
1）资产剥离：低效资产处置（税务筹划：资产转让VS股权转让）
2）资产注入：优质资产证券化
实例：
某国企集团整体上市路径
2. 债务重组实操
1）债转股：债权人谈判招数（转股价格确定/股权比例规划）
2）债务展期：还款规划调整和信用修复
适用情境：
困境公司重生实例（某上市公司债务重组后摘帽拆解）
三、市值管控和上市规划
1. 市值管控抓手
1）业绩拉升：核心利润增长打法（研发投入/成本管控）
2）投资者关系：路演常态化/拆解师交流制度
3）资本运作：股份回购/股权激励对市值的影响
实例：
某科技公司回购规划提振股价
2. 上市路径选项
1）板块对比：主板、中小板，科创板、创业板，北交所等上市条件
2）筹备流程：中介机构选项（券商/律所/会所评分准则）、合规整改时间表
实例：
某公司从初创到
IPO的资本运作路径拆解（融资-并购-市值拉升三步曲）
【交流环节：投融资方案规划和还原路演】
差事设定：
虚拟公司来由：某智能硬件公司（营收
5亿，规划3年上市，需2亿元扩张资金）
方案规划要求：
1. 融资组合：股权（VC/PE）+债权（银行贷款+供给链金融）方案规划
2. 投资规划：产能扩张VS研发投入的资金分配
3. 隐患化解：市场竞争加剧/技艺迭代的预案
施行步骤：
1. 分组事务：2小时方案规划
2. 还原路演：每组8分钟展示+5分钟评委提问（讲师和参训者担任评委）
3. 评分准则：可行性（40%）、革新性（30%）、隐患化解（30%）
课程收束和行动规划
1. 核心学识图谱复盘
思路导图：
投融资决策核心推演
+资本营运抓手矩阵
2. 参训者收获分享
随机抽取几名参训者分享：
学识运用情境
+对实际事务的启发
3. 行动规划拟定
参训者公司
1个月行动清单：
完成公司现有投资项目隐患评核；规划
1套融资方案
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